Divisão da Honeywell: a separação poderia desbloquear maior valor para os acionistas?

A Honeywell International Inc (NASDAQ: HON) está no vermelho hoje após um relatório que afirma que ela está considerando se dividir em duas empresas públicas: uma focada em automação e a segunda em aeroespacial e defesa.

Mas o famoso investidor Jim Cramer considera a fraqueza da HON uma oportunidade, já que a empresa sediada em Charlotte parece estar se movendo na direção certa.

A Elliott Investment Management vem pressionando o conglomerado para dividi-lo em duas empresas independentes desde novembro, a fim de aumentar o valor para os acionistas.

O investidor ativista detém uma participação de mais de US$ 5 bilhões nas ações da Honeywell.

Por que as ações da Honeywell caíram recentemente?

Jim Cramer atribui a fraqueza contínua da Honeywell International aos números financeiros da empresa, que “não estão bons o suficiente”.

No último trimestre relatado, a empresa listada na Nasdaq gerou US$ 9,728 bilhões em vendas — uma queda significativa em relação aos US$ 9,905 bilhões previstos pelos especialistas.

Os investidores também estão se desfazendo das ações da Honeywell porque sua administração reduziu as perspectivas para o ano inteiro em outubro.

O conglomerado agora espera vendas de US$ 38,7 bilhões no ano inteiro, em comparação com os US$ 39,4 bilhões que havia previsto anteriormente.

Observe que a HON encerrou seu negócio de EPIs no ano passado. Em busca de simplificar seu portfólio, a empresa decidiu recentemente desmembrar também seu segmento de Materiais Avançados.

Apesar da fraqueza, as ações da Honeywell continuam atraentes para investidores de renda, pois pagam um rendimento de dividendos de 2,09% no momento da escrita.

Por que Cramer está otimista sobre a possível separação da HON?

Jim Cramer recomenda comprar ações da HON após relatos de uma possível separação, já que a divisão de sua concorrente industrial General Electric foi bem recebida pelos investidores.

A transformação da GE permitiu que cada um de seus negócios utilizasse seus pontos fortes e aproveitasse estratégias específicas de crescimento para melhorar seu desempenho financeiro.

Cramer está, portanto, convencido de que, se feito corretamente, uma divisão em duas empresas independentes e negociadas publicamente poderia desbloquear um valor significativo para os acionistas da Honeywell, assim como aconteceu com a General Electric em 2024.

A Honeywell pode anunciar oficialmente planos de se separar no mês que vem, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.

As ações da Honeywell valem a pena comprar hoje?

O apresentador do Mad Money está longe de ser o único a manter uma visão otimista sobre as ações da Honeywell.

Os analistas do Citi continuam a classificar a HON como "compra" e veem uma alta para US$ 266, indicando um potencial de alta de 23% em relação aos níveis atuais.

A empresa de investimentos está convencida de que a Honeywell International reportará um quarto trimestre fiscal em linha, mas provavelmente melhorará os lucros em 2025.

As ações da gigante de US$ 141 bilhões sediada em Charlotte, Carolina do Norte, são a principal escolha do Citi no setor industrial para 2025.

Além disso, a Grandview Asset Management também comprou 4.500 ações da Honeywell International no último trimestre de 2024.

No total, a empresa gastou pouco mais de US$ 1 milhão em ações da HON.