Previsão do USD/CAD: 2 razões pelas quais o dólar canadense está despencando

A taxa de câmbio USD/CAD subiu para 1,4792 na segunda-feira, seu nível mais alto desde 2003 e mais de 67% acima do seu ponto mais baixo em 2007. Ela saltou mais de 10% nos últimos 12 meses, à medida que a queda do dólar canadense se acelerou. Então, até onde o dólar canadense pode cair em meio às tarifas contínuas de Trump?

2 razões pelas quais o dólar canadense está despencando

O dólar canadense caiu este ano por dois motivos principais. Primeiro, há riscos de que a economia passe por uma desaceleração significativa à medida que o acordo comercial USMCA for desfeito. Donald Trump iniciou uma nova guerra comercial ao impor uma tarifa de 25% na maioria dos produtos canadenses e de 10% na sua energia.

O Canadá respondeu anunciando tarifas direcionadas sobre mercadorias americanas no valor de mais de US$ 180 bilhões. Chrystia Freeland, ex-ministra das Finanças, alertou que o Canadá deve impor uma tarifa de 100% sobre a Tesla, uma medida que prejudicará Elon Musk, confidente próximo de Donald Trump.

Essas tarifas terão um impacto negativo na economia canadense, que tem desacelerado nos últimos anos. Dados recentes mostraram que a taxa de desemprego permaneceu alta, enquanto a economia cresceu 1% no terceiro trimestre em relação ao ano anterior. Ela também caiu por seis trimestres consecutivos.

Portanto, uma guerra comercial com seu maior parceiro comercial provavelmente levará a mais fraqueza neste ano, à medida que os custos empresariais disparam.

Divergência entre Fed e BoC

Em segundo lugar, o dólar canadense despencou devido à divergência contínua entre o Federal Reserve e o Banco do Canadá (BoC).

O Fed realizou apenas três cortes de juros, levando a taxa oficial de juros para entre 4,25% e 4,50%. Ele também deu a entender que realizará apenas dois cortes de juros este ano, pois continua preocupado com a inflação do país.

Um relatório divulgado na semana passada mostrou que o gasto de consumo pessoal (PCE) subiu para 2,6%, enquanto o relatório principal permaneceu intacto em 2,8%. Esses números permanecem acima da meta do Fed de 2,0% e estão lutando para chegar à meta do banco de 2,0%.

O Fed também pode ser forçado a aumentar as taxas de juros se a inflação permanecer em um nível elevado devido às tarifas de Trump. O desafio, no entanto, é que aumentar as taxas em um momento em que a economia está desacelerando pode afetar o crescimento econômico.

Por outro lado, o Banco do Canadá (BoC) reduziu as taxas de juros várias vezes, tornando-se um dos bancos centrais mais dovish do mundo desenvolvido. Ele provavelmente reagirá à ameaça tarifária com mais cortes nas taxas de juros.

Reduções sustentadas nas taxas pelo BoC expandirão a oportunidade de carry trade, onde investidores pegam empréstimos em países com taxas de juros baixas e investem em países com taxas de juros mais altas.

Análise técnica do USD/CAD

Gráfico USDCAD por TradingView

O gráfico semanal mostra que a taxa de câmbio USD/CAD tem apresentado uma forte tendência de alta nos últimos anos. Recentemente, ela saltou acima do nível de resistência chave em 1,3912, a parte superior do padrão de triângulo ascendente.

O par agora retestou o nível de resistência chave em 1,4675, as maiores oscilações em março de 2020 e janeiro de 2016. Ele permaneceu acima das médias móveis de 50 e 100 semanas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) se inclinou para cima.

Portanto, o par USD/CAD provavelmente continuará subindo este ano, com o próximo ponto a ser observado sendo o ponto psicológico de 1,5000, um aumento de quase 2% em relação ao nível atual.