As ações da PLTR estão disparando: mas a Palantir realmente vale US$ 255 bilhões?

O preço das ações da Palantir continua a disparar, atingindo um recorde de US$ 112, o que levou seus ganhos em 12 meses a quase 1.200%. A PLTR se tornou uma das empresas de melhor desempenho em Wall Street, o que impulsionou sua capitalização de mercado para mais de US$ 255 bilhões.

PLTR com bons resultados

O aumento da Palantir acelerou depois que a empresa publicou os recentes resultados financeiros no início desta semana. Esses números revelaram que sua receita saltou 36% no quarto trimestre, para mais de US$ 828 milhões.

O negócio comercial dos EUA, que gerou US$ 214 milhões, foi o responsável pela maior parte desse crescimento. A receita governamental saltou 45%, para US$ 343 milhões.

A empresa continua fechando negócios à medida que as empresas usam sua solução de análise de dados e inteligência artificial, AIP. Isso explica por que o número de clientes aumentou 43% em relação ao ano anterior.

A Palantir teve seu melhor ano anual de todos os tempos, com receita saltando 38% para US$ 1,9 bilhão. A receita comercial aumentou 54% para US$ 702 bilhões, enquanto a receita total disparou para US$ 2,87 bilhões.

Esses números significam que a Palantir ainda está registrando um crescimento robusto em todos os seus negócios, uma tendência que pode continuar neste ano. Analistas antecipam que a receita da Palantir crescerá 32% neste ano, para mais de US$ 3,78 bilhões.

A Palantir então faturará US$ 4,7 bilhões em 2026, um crescimento anual de 23,6%. Isso é um sinal de que o crescimento da receita começará a desacelerar.

Preocupações com a avaliação da Palantir permanecem

Portanto, há uma grande preocupação com a avaliação da Palantir agora que o valor de mercado saltou para mais de US$ 255 bilhões. Essa avaliação significa que os investidores estão avaliando a empresa em 67 vezes suas vendas futuras deste ano. Se você quisesse privatizar a Palantir, levaria 67 anos para recuperar seus fundos, supondo que o crescimento pare. Em contraste, a NVIDIA, outra empresa popular de IA, tem uma relação preço-vendas futura de 23.

A Palantir é negociada com um múltiplo de preço futuro sobre vendas de 330, o que significa que levaria 330 anos para atingir o ponto de equilíbrio. Em contraste, a NVIDIA tem um múltiplo P/L futuro de 44, enquanto a Microsoft tem um múltiplo de 33,3.

É difícil justificar a avaliação da Palantir porque os analistas antecipam que seu crescimento desacelerará nos próximos anos. Supondo que a empresa cresça 20% ao ano até 2030, isso significa que sua receita anual chegará a US$ 9,4 bilhões, então, vamos arredondar para US$ 10 bilhões. Isso também significaria que a empresa está altamente supervalorizada.

Teoria de Wyckoff e as ações da Palantir

Ações PLTR pela TradingView

Então, é seguro comprar Palantir? A Teoria Wyckoff é uma das melhores abordagens para análise de gráficos. O gráfico acima mostra que as ações permaneceram em uma fase de acumulação entre 2021 e 2023. Agora, elas se moveram para a fase de marcação, que é seguida pela fase de desvalorização, caracterizada por uma profunda queda.