Previsão do USD/JPY: o que vem a seguir para a taxa de câmbio do dólar em relação ao iene?

A taxa de câmbio USD/JPY recuou nos últimos dias, pois o mercado está focado nas próximas ações do Federal Reserve e do Banco do Japão (BoJ). Ela recuou para uma baixa de 152,45 na quinta-feira, abaixo da alta deste mês de 154,82. Então, o que vem por aí para o iene japonês em relação ao dólar americano?

Aumentos das taxas de juros do Banco do Japão

O iene japonês ganhou valor em relação ao dólar americano devido à divergência contínua entre o Federal Reserve e o Banco do Japão.

O Banco do Japão iniciou um ciclo de aumento de juros para combater os números relativamente altos da inflação. Dados recentes mostram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) geral subiu de 2,9% em novembro para 3,6% em dezembro, o nível mais alto desde o final de 2022. Ele vem subindo constantemente desde a baixa do ano passado, de 2,5%.

Economistas esperam que a inflação do Japão permaneça alta por um tempo, impulsionada por estímulos governamentais e crescimento salarial. Um relatório recente mostrou que o crescimento salarial do Japão aumentou 4,8% ano a ano, com o aumento dos ganhos básicos em 2,5% e do pagamento de horas extras em 1,4%.

Um crescimento salarial mais alto geralmente leva a mais inflação porque aumenta o gasto ou a demanda do consumidor. Portanto, com a inflação do Japão mais alta do que a dos Estados Unidos, o Banco do Japão provavelmente manterá sua postura agressiva.

Ela passou de taxas de juros negativas para 0,5%, e Kazuo Ueda, governador do Banco do Japão, vê o banco com mais espaço para aumentar. Aumentos nas taxas de juros ajudam a reduzir a inflação, tornando o acesso ao capital mais difícil.

Fed se torna mais agressivo

A taxa de câmbio USD/JPY recuou após os EUA publicarem dados fortes de inflação do consumidor na quarta-feira.

De acordo com o Bureau of Labor Statistics (BLS), o CPI geral subiu de 2,9% para 3,0% em janeiro. A inflação básica, excluindo produtos alimentícios e energéticos voláteis, subiu de 3,2% para 3,3%.

Muitos setores da economia dos EUA, como seguros e habitação, estão ficando mais caros, especialmente por causa dos recentes incêndios florestais em Los Angeles.

A inflação nos EUA vai piorar este ano por causa da política de tarifas de Trump. Trump anunciou uma tarifa de 25% sobre aço e alumínio, o que afetará muitos produtos, como veículos e construção.

Trump também anunciou mais tarifas sobre os parceiros comerciais mais importantes, como México, Canadá e China.

Seu objetivo é ajudar a reduzir o déficit dos EUA tornando mais caro para os fabricantes importarem. Ele espera que muitos deles optem por instalar fábricas nos EUA, uma estratégia que muitos analistas antecipam que fracassará.

Portanto, o Federal Reserve provavelmente manterá as taxas de juros estáveis nos próximos meses. Alguns analistas esperam que ele evite cortar as taxas este ano, enquanto outros esperam que ele as aumente. Em uma declaração à Invezz, um analista do ING disse:

“O Fed está em apuros, com os EUA enfrentando estagflação, um período caracterizado por alta inflação e fraco crescimento econômico. Sua ação mais provável será manter as taxas por mais tempo, já que reduzi-las pioraria o cenário inflacionário. Aumentar as taxas poderia levar a uma recuperação econômica mais lenta.”

Análise técnica do USD/JPY

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD/JPY recuou nos últimos dias. Ela se moveu acima do lado inferior da cunha crescente e agora está no nível de retração de Fibonacci de 61,8%.

O par se moveu ligeiramente abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias e do indicador Ichimoku kinko hyo. Portanto, o preço do USD/JPY provavelmente retomará a tendência de queda devido à postura agressiva do BoJ e ao fato de que formou uma cunha alargada. Uma quebra pode fazê-lo cair até o ponto de pivô S/R final em 150.