Previsão do índice Nikkei 225: Por que as ações japonesas estagnaram?

O índice Nikkei 225 permaneceu em fase de consolidação nos últimos meses, apresentando desempenho inferior à maioria dos índices globais, como o DAX alemão, o FTSE 100 e o Nasdaq 100, que atingiram seus recordes históricos.

O índice, que acompanha as maiores empresas japonesas, estava sendo negociado a ¥39.000, alguns pontos abaixo da máxima do ano de ¥40.380. Então, vamos explorar por que o índice Nikkei oscilou e o que esperar.

Aumentos da taxa de juros do Banco do Japão

A principal razão pela qual o índice Nikkei 225 oscilou este ano é o fato de o Banco do Japão (BoJ) ter adotado uma postura altamente agressiva.

Aumentou as taxas de juros em 0,25% este ano e indicou mais cortes de taxas nos próximos meses.

As probabilidades de aumentos de juros mais altos aumentaram depois que o Japão publicou dados fortes do PIB esta semana. A economia expandiu de 0,4% no 3º trimestre de 2024 para 0,7% no 4º trimestre de 2024, acima da estimativa mediana de 0,3%.

Esse crescimento econômico se traduziu em uma taxa de crescimento anualizada de 2,8%, superior à estimativa mediana de 1,0%. Foi muito superior ao crescimento de 1,7% no terceiro trimestre do ano passado.

O crescimento do PIB do Japão foi impulsionado por um aumento no consumo privado, que cresceu 0,2% no quarto trimestre, também acima da queda esperada de 0,3%. Os gastos do consumidor cresceram devido ao contínuo aumento salarial no país. A demanda externa e os gastos do governo também se mantêm resilientes.

A inflação no Japão também disparou nos últimos meses, um desempenho notável para um país que existiu por décadas sem inflação. O índice de preços ao consumidor principal subiu para 3,6% em dezembro, muito acima dos 2,9% anteriores.

Iene japonês e rendimentos disparam.

Portanto, o Banco do Japão (BoJ) indicou que pode aumentar as taxas ainda este ano, levando a um iene japonês mais forte. A taxa de câmbio USD/JPY caiu para 152, após atingir a máxima do ano de 158,81.

Da mesma forma, o rendimento dos títulos do governo disparou nos últimos meses. O rendimento do título do governo de dez anos saltou para 1,45%, ante o mínimo de 1,43% do ano passado. Esse rendimento permaneceu na zona negativa há alguns anos.

Os rendimentos dos títulos do governo japonês (JGB) de 5 e 30 anos também atingiram seus máximos em vários anos este ano. Essa tendência pode continuar enquanto o Banco do Japão mantiver uma postura hawkish (agressiva).

O índice Nikkei 225 geralmente tem bom desempenho quando o iene japonês está se desvalorizando, porque muitas empresas do índice são exportadoras. Isso inclui montadoras como Toyota e Honda.

Ao mesmo tempo, os rendimentos mais altos dos títulos levaram a uma rotação setorial de ações para ativos de renda fixa.

Muitas grandes empresas japonesas tiveram um crescimento expressivo este ano. O preço das ações da Nintendo disparou nas últimas cinco semanas consecutivas, com o aumento da demanda por seus consoles de jogos. Subiu mais de 44% nos últimos 12 meses e atingiu um recorde histórico.

A Softbank, gigante das telecomunicações e tecnologia, também atingiu um recorde histórico ao impulsionar seus investimentos na indústria de inteligência artificial. Outras empresas de destaque com bom desempenho no índice Nikkei 225 são Fast Retailing, Sony e Hitachi.

Análise do índice Nikkei 225

Gráfico Nikkei da TradingView

O gráfico diário mostra que o índice Nikkei 225 se moveu lateralmente nos últimos meses. Ele permaneceu dentro do canal chave entre ¥38.000 e ¥40.380 desde setembro do ano passado.

Essa consolidação ocorreu após o índice ter saltado acentuadamente alguns meses antes. Isso é um sinal de que ele formou um padrão de bandeira de alta, um sinal de continuação popular.

Portanto, o índice Nikkei 225 provavelmente terá uma forte alta nos próximos meses. Tal movimento o levará ao próximo nível de resistência chave em ¥40.380, seguido pela máxima do ano passado de ¥42.395.