As ações da Marvell estão sobrevalorizadas: a MRVL vai subir ou cair após os resultados?

O preço das ações da Marvell Technology (MRVL) caiu por três dias consecutivos, atingindo uma mínima de US$ 86,30, seu nível mais baixo desde 4 de novembro. A MRVL despencou mais de 27% desde seu pico este ano. Então, o preço das ações da MRVL subirá ou cairá após os resultados?

Ações da Marvell Technologies caem antes da divulgação dos resultados.

A Marvell tornou-se uma das principais empresas de Wall Street. Ela disparou mais de 175% desde seu nível mais baixo em 2023.

A empresa teve um bom desempenho após fechar diversos acordos com algumas das maiores empresas americanas, como Amazon e Microsoft. Em dezembro, assinou um contrato de cinco anos com a AWS da Amazon, um acordo que a levará a construir chips de inteligência artificial personalizados para a empresa.

As chances de a empresa fechar acordos com outras grandes empresas como Microsoft e Google estão aumentando, à medida que buscam impulsionar suas participações de mercado.

O preço das ações da MRVL estará em destaque este ano, à medida que a empresa divulga seus resultados financeiros. Analistas esperam que os resultados mostrem um aumento de 25,9% na receita no último trimestre, atingindo US$ 1,8 bilhão. Esse crescimento da receita elevará seu valor anual para US$ 5,75 bilhões.

Espera-se que o lucro por ação da Marvell Technology suba para 59 centavos, ante 46 centavos no dia anterior. O LPA anual será de US$ 1,56, superior aos US$ 1,51 obtidos no ano anterior.

Há chances de que os lucros da empresa sejam maiores do que o esperado, já que ela tende a ser bastante conservadora ao divulgar suas projeções.

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Download dos resultados do 3º trimestre

Os resultados mais recentes mostraram que os negócios da Marvell Technology tiveram um bom desempenho no terceiro trimestre. Sua receita aumentou 7%, para US$ 1,5 bilhão, impulsionada pelo segmento de data centers, cuja receita disparou 98%.

O negócio da Marvell Technology fora do segmento de data centers, incluindo empresas e operadoras, cresceu 4%, enquanto os segmentos industrial e de consumo caíram 22% e 43%, respectivamente.

O maior risco que a empresa enfrenta é que o negócio de data centers pode começar a desacelerar nos próximos anos.

Espera-se que muitas grandes empresas, como Amazon, Microsoft e Google, invistam mais de US$ 312 bilhões em IA este ano.

O desafio, no entanto, é que esses investimentos provavelmente levarão muito tempo para gerar retorno. Por exemplo, a Microsoft ainda não se beneficiou substancialmente de seu produto Copilot, que muitas empresas consideram caro e desnecessário.

A crescente esperança de que o negócio de data centers desacelere explica por que muitas ações de semicondutores, como AMD e Intel, despencaram.

Preocupações com a avaliação persistem.

A principal preocupação com as ações da Marvell Technology é que elas estão altamente sobrevalorizadas, considerando sua avaliação de US$ 80 bilhões. De acordo com o SeekingAlpha, seu índice P/E não-GAAP é de 58, superior à mediana do setor de 23. Seu valor de empresa/EBITDA é de 204, muito superior ao de outras empresas.

Historicamente, empresas como a Marvell Technology conseguiram manter suas altas avaliações enquanto o ímpeto de crescimento persistiu.

Análise do preço das ações da Marvell Technology

Gráfico MRVL do TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da MRVL atingiu o pico de US$ 127,77 no início deste ano e depois despencou para uma mínima de US$ 86,15. Ele se moveu ligeiramente abaixo do suporte chave de US$ 92,57, o lado superior do padrão de xícara e alça, um sinal de continuação popular.

Do lado positivo, as ações da Marvell permaneceram acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 semanas. Também formou um padrão de vela martelo, caracterizado por um corpo e uma longa sombra inferior.

Portanto, embora a Marvell Technology esteja sobrevalorizada, há probabilidade de que ela se recupere posteriormente, após a divulgação dos resultados. Essa recuperação pode levá-la a atingir US$ 100, seguidos por US$ 110.