Análise do preço das ações da SPCE após a perda de US$ 12 bilhões

O preço das ações da Virgin Galactic despencou para um mínimo histórico, com as preocupações sobre sua continuidade operacional persistindo. A SPCE caiu para US$ 3,36, elevando as perdas acumuladas no ano para 42%.

Caiu quase 90% nos últimos doze meses, reduzindo seu valor de mercado para mais de US$ 123 milhões. Isso significa que houve uma perda de US$ 12 bilhões, já que seu valor de mercado atingiu o pico de US$ 13 bilhões. Então, a SPCE de Richard Branson tem futuro?

O futuro da Virgin Galactic está em risco.

A Virgin Galactic é uma empresa que pretende se tornar um grande player na indústria do turismo espacial.

Fundada no início dos anos 2000, a empresa tem construído suas naves espaciais e outros equipamentos com o apoio de Richard Branson.

Após testes bem-sucedidos em 2022, a empresa está agora trabalhando em sua Delta SpaceShip, que terá maior capacidade. A administração espera que a primeira espaçonave transportando cargas úteis de pesquisa seja lançada no verão do próximo ano.

Então, começará os primeiros voos espaciais de astronautas no outono do próximo ano, enquanto a montagem da nave terá início em março deste ano.

A empresa espera que suas viagens espaciais se tornem lucrativas à medida que aumentar a produção nos próximos anos.

No entanto, a maior preocupação é se a Virgin Galactic tem caixa suficiente para sobreviver a esse período. Ela encerrou o último trimestre com mais de US$ 657 milhões em caixa e investimentos de curto prazo.

Embora seja um número expressivo, a empresa ainda não está lucrando e suas perdas são substanciais. Ela perdeu mais de US$ 76 milhões no último trimestre, com suas despesas brutas atingindo US$ 82 milhões. No ano, a empresa teve um prejuízo líquido de mais de US$ 347 milhões.

Assim, se perder a mesma quantia este ano, ficará com US$ 310 milhões em caixa, o que não será suficiente para impulsioná-la nos próximos anos.

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A Virgin Galactic corre riscos de falência.

A melhor fonte de capital para uma empresa como a Virgin Galactic sempre foi o mercado de ações. Nesse caso, a empresa simplesmente emite novas ações, uma medida que dilui os acionistas existentes.

O desafio para a SPCE é que sua avaliação de capital caiu para US$ 123 milhões, o que significa que essa captação de recursos não será suficiente.

Além disso, Richard Branson descartou a injeção de mais capital na empresa. Mais importante ainda, a Virgin Galactic acumulou dívidas substanciais nos últimos anos. Ela possui mais de US$ 2,7 bilhões em passivos, sendo US$ 420 milhões em notas sênior conversíveis e US$ 68 milhões em outros passivos de longo prazo. Isso significa que ela possui riscos substanciais de falência.

Outro desafio é que a indústria de viagens espaciais é altamente competitiva, com seus maiores concorrentes, como Blue Origin e SpaceX, tendo uma fonte infinita de dinheiro.

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Análise do preço das ações da SPCE

Gráfico SPCE do TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da SPCE está em forte tendência de baixa há muito tempo. Essa liquidação se intensificou à medida que sua trajetória de queima de caixa aumentou.

A SPCE caiu abaixo do nível de suporte chave de US$ 5,25, o menor valor de agosto de 2024. Ela se moveu abaixo do padrão de triângulo descendente, um sinal de baixa popular.

As ações da Virgin Galactic permaneceram abaixo da média móvel de 50 dias, enquanto o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) continuaram caindo, um sinal de que a tendência de baixa tem impulso.

Portanto, a ação provavelmente continuará caindo, pois os vendedores visam o próximo nível de suporte chave em US$ 2,5. A única ressalva para a visão pessimista é que a SPCE é uma empresa altamente vendida a descoberto, o que significa que um short squeeze é possível.