Previsão do preço das ações da Asana antes dos resultados: é uma boa compra?

O preço das ações da Asana (ASAN) implodiu nas últimas semanas, caindo mais de 34% do seu ponto mais alto em 2024. Chegou a um mínimo de US$ 18,3 e está oscilando em seu nível mais baixo desde 6 de dezembro. A ASAN é uma boa empresa para comprar antes dos próximos resultados trimestrais e anuais?

Lucros da Asana acima do esperado.

O preço das ações da Asana estará em foco na segunda-feira, quando a empresa de tecnologia divulgar seus resultados financeiros.

Historicamente, suas ações tendem a ter grandes oscilações após a divulgação dos resultados trimestrais. Elas subiram mais de 40% em dezembro, quando a empresa divulgou resultados financeiros sólidos e elevou suas projeções futuras. Caíram 15% em setembro e maio após a divulgação dos números.

Analistas de Wall Street estão otimistas de que a empresa continuou a crescer lentamente no último trimestre. A estimativa média é que sua receita aumentou quase 10% no quarto trimestre, para US$ 188 milhões.

Embora os números do último trimestre sejam importantes, os investidores geralmente observam as projeções da empresa para determinar a próxima ação de preço. Os analistas esperam que a projeção para o trimestre atual seja de US$ 190 milhões, enquanto a receita anual será de US$ 723 milhões.

Os resultados mais recentes mostraram que o crescimento da empresa continuou. Sua receita aumentou 10%, atingindo US$ 183,9 milhões no terceiro trimestre de 2025, enquanto suas perdas continuaram a diminuir. A empresa teve um prejuízo líquido de US$ 57,3 milhões, um pouco abaixo dos US$ 61,8 milhões perdidos no ano anterior.

Leia mais: Preço das ações da Asana, embora caro, pode disparar 195% em 2025

O crescimento da Asana está desacelerando.

No entanto, embora esses resultados tenham sido melhores do que o esperado, eles também demonstraram que a era de seu forte crescimento estava chegando ao fim.

Existem duas razões potenciais para isso. Primeiro, a Asana opera em um setor altamente competitivo, concorrendo com Wrike, Jira, Smartsheet, Trello e Monday.com.

A maioria das empresas interessadas nessas soluções já possui seu provedor de serviços e, em muitos casos, raramente o troca. Portanto, o crescimento futuro em termos de aquisição de clientes provavelmente será lento.

Em segundo lugar, as empresas, especialmente no setor de tecnologia, estão enfrentando desafios substanciais, uma tendência que pode continuar este ano devido às tarifas de Donald Trump. Esses problemas significam que a empresa provavelmente terá dificuldades em adicionar mais clientes nos próximos anos.

O outro grande desafio é o seu AI Studio, uma solução que permite às empresas criar e lançar agentes de IA facilmente. Por exemplo, as empresas estão usando esses agentes para traduzir conteúdo em vários idiomas e executar fluxos de trabalho complexos.

O Agente de IA da Asana é o primeiro produto da empresa com precificação baseada no consumo, o que proporcionará maiores receitas no futuro. No entanto, ainda é cedo para prever se o negócio ajudará a impulsionar a trajetória de crescimento da Asana.

As ações da ASAN estão baratas ou caras antes da divulgação dos resultados?

A Asana é uma empresa avaliada em mais de US$ 4 bilhões, e sua receita anual para 2025 está prevista em US$ 723 milhões, seguida por US$ 802 milhões em 2026.

Esses números significam que a empresa tem uma relação preço/vendas futura de cerca de 5, o que é superior a outras empresas semelhantes.

A Asana ainda não está gerando lucros, o que significa que não possui uma relação preço/lucro por enquanto. No entanto, podemos estimar sua futura margem de lucro líquido comparando-a com outras empresas SaaS como Salesforce, Adobe e ServiceNow. A CRM tem uma margem de 16%, enquanto a Adobe tem 25% e a ServiceNow tem 13%.

Assim, assumindo que consiga atingir uma margem de lucro de 25%, seu lucro anual seria de US$ 201 milhões, o que significa que tem um múltiplo hipotético de 20, o que não é tão caro.

A Asana tem uma taxa de crescimento de receita de 10% e uma margem de lucro líquido atual de -36%, resultando em um índice de 40 de -26%. Isso indica que a ação está um pouco sobrevalorizada.

Análise do preço das ações da Asana

O gráfico diário mostra que o preço das ações da ASAN despencou nos últimos meses. Caiu de um pico de US$ 24,43 em fevereiro para os atuais US$ 18,25.

A ação caiu abaixo do suporte chave de US$ 18,45, a linha de pescoço do padrão de topo duplo. Ela caiu abaixo da média móvel de 50 dias e do ponto de retração de Fibonacci de 50%.

O preço das ações da Asana encontrou suporte na média móvel de 200 dias. Portanto, os principais níveis de suporte e resistência a serem observados serão US$ 16,80 e a média móvel de 50 dias em US$ 20.