Análise do preço das ações da ServiceNow: um padrão perigoso se forma.

O preço das ações da ServiceNow despencou e formou uma cruz da morte este ano, à medida que as preocupações com sua avaliação cara e o lento ritmo de crescimento persistem. A NOW caiu para uma mínima de US$ 779 esta semana, a menor oscilação desde 7 de agosto. Então, é seguro comprar na queda da NOW?

As ações da ServiceNow despencaram após a divulgação dos resultados.

A queda contínua do preço das ações da ServiceNow ocorreu após a empresa publicar seus resultados trimestrais e anuais em janeiro. Inicialmente, caiu 13% após a divulgação dos resultados e, desde então, tem apresentado uma forte queda livre.

Os resultados mais recentes mostraram que os negócios da ServiceNow continuaram a ter bom desempenho no quarto trimestre. Sua receita de assinaturas aumentou 21%, para US$ 2,866 bilhões, um número expressivo considerando que a ServiceNow foi fundada em 2004.

Esses números elevaram a receita anual para US$ 10,6 bilhões, um aumento anualizado de 23%. Sua margem operacional melhorou para 29,5%, enquanto a margem de fluxo de caixa subiu para 31,5%.

A principal razão para a queda do preço das ações da ServiceNow foi a projeção futura um pouco fraca da empresa. Ela também enfrentou um impacto negativo de US$ 175 milhões devido à valorização do dólar americano.

Sua orientação foi mais fraca porque a empresa começou a adotar uma abordagem de monetização baseada no consumo em suas soluções de IA e dados. Ela prevê que a mudança fará com que ela renuncie a assinaturas incrementais iniciais.

Em linha com isso, a administração espera que sua receita de assinaturas cresça entre 18,5% e 19% no primeiro trimestre, atingindo entre US$ 2,995 bilhões e US$ 3 bilhões. Espera-se que o crescimento anual da receita fique dentro dessa faixa.

Analistas de Wall Street esperam que a receita da ServiceNow cresça para US$ 13 bilhões este ano e US$ 15,6 bilhões no próximo ano.

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Preocupações com a avaliação persistem.

O preço das ações da ServiceNow também despencou, pois os investidores se concentram em suas métricas de avaliação caras. A empresa tem uma capitalização de mercado de mais de US$ 173 bilhões, um valor alto considerando que sua receita deve atingir US$ 15,6 bilhões no próximo ano. Isso implica um múltiplo de 11,5 vezes as vendas futuras, o que é muito maior do que o de outras empresas.

A ServiceNow tem uma relação preço/lucro (P/L) futura de 49,35, muito superior à mediana do setor, de 21. Essa métrica de avaliação é muito mais alta do que a de outras empresas como NVIDIA, Microsoft, Meta Platforms e Netflix.

Um múltiplo P/E de 49 significa essencialmente que levaria cerca de 18 anos para recuperar seu investimento se você adquirisse a ServiceNow, assumindo que seu crescimento estagnasse.

Ainda assim, analistas acreditam que as ações da ServiceNow têm mais espaço para crescer devido à sua forte participação de mercado e ao seu crescimento consistente. A empresa também se tornou uma das principais players na indústria de inteligência artificial. A previsão média do preço das ações da ServiceNow é de US$ 1.142, superior aos atuais US$ 843.

Análise do preço das ações da ServiceNow

Gráfico de ações da NOW por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da NOW despencou de US$ 1.200 no início deste ano para cerca de US$ 800. Caiu para o menor nível desde agosto do ano passado.

A ação formou um padrão de cruz da morte, com as médias móveis ponderadas (WMA) de 200 e 50 dias. Isso é um sinal de que o impulso da tendência de baixa pode continuar.

O preço das ações da ServiceNow atingiu o nível de suporte final do indicador Murrey Math Lines.

Portanto, a ação provavelmente continuará caindo, pois os vendedores visam o próximo suporte chave em US$ 700 ou a retração de 61,8% em US$ 668. Uma movimentação acima do nível de resistência crucial de US$ 1.000 invalidará a perspectiva de baixa.