Análise USD/INR: veja por que a rupia indiana está disparando

A rupia indiana teve uma forte recuperação este ano, tornando-se uma das moedas com melhor desempenho. O par USD/INR caiu para uma mínima de 85,50, seu nível mais baixo desde 2 de janeiro e 2,7% abaixo de seu ponto mais alto este ano. Este artigo explica por que a rupia indiana está em alta e o que esperar.

Queda do índice do dólar americano

Uma das razões pelas quais a taxa de câmbio USD/INR despencou é o índice do dólar americano. iniciou uma forte tendência de baixa este ano. O índice DXY despencou da máxima do ano de US$ 110 para US$ 104 hoje. Essa queda ocorreu com a desvalorização do dólar americano em relação à maioria das moedas de mercados desenvolvidos e emergentes.

O índice do dólar americano caiu devido ao medo contínuo de que a economia possa estar caminhando para uma recessão. Se isso acontecer, será uma recessão autoinfligida devido à guerra comercial de Donald Trump contra aliados e inimigos.

Uma métrica de acompanhamento rigorosamente monitorada pelo Fed de Atlanta mostra que a economia provavelmente se contrairá 1,8% no primeiro trimestre. Isso interromperá o impulso de crescimento que vinha ocorrendo nos últimos anos.

Uma recessão provavelmente levará o Federal Reserve a intervir, potencialmente reduzindo as taxas de juros e implementando políticas de flexibilização quantitativa (QE). O índice do dólar americano geralmente tem desempenho inferior nessas condições.

Troca de rupia indiana e dólar americano

A taxa de câmbio USD/INR também despencou depois que o Reserve Bank of India (RBI) executou um programa de swap de moeda de US$ 10 bilhões que teve demanda superior à oferta.

Este acordo permitiu ao banco central injetar cerca de US$ 10 bilhões em rúpias no sistema bancário, uma medida que será revertida nos próximos três anos. Ele já injetou liquidez no valor de mais de US$ 64 bilhões nos últimos meses.

O par USD/INR também despencou depois que o RBI cortou as taxas de juros pela primeira vez em cinco anos. Isso ocorreu porque os dados mostraram que a economia estava desacelerando.

Idealmente, a rupia indiana deveria cair após os cortes de juros do país. No entanto, a moeda disparou com os investidores comprando a notícia. Isso é o oposto do cenário popular conhecido como comprar os rumores e vender a notícia.

Analistas agora esperam que o RBI (Banco da Reserva da Índia) realize mais cortes este ano. O cenário base é que ele reduza as taxas em 0,25% em abril e mais duas vezes ainda este ano. Além disso, dados recentes mostraram que a inflação do país continuou caindo este ano. Também há sinais de que a economia indiana será afetada pelas tarifas de Donald Trump.

A rupia indiana também disparou devido à visão geral de que a moeda estava muito subvalorizada após atingir um mínimo histórico em 2024.

Análise técnica USD/INR

Gráfico USDINR do TradingView

O gráfico semanal mostra que a taxa de câmbio USD/INR despencou nas últimas quatro semanas consecutivas. Ela passou de uma alta de 87,98 para uma baixa de 85,62, seu nível mais baixo desde 6 de janeiro.

O par está tentando retestar a média móvel de 50 semanas em 84,88. Também está tentando retestar o lado superior da cunha ascendente que se formou entre outubro de 2022 e novembro do ano passado.

Portanto, o caminho de menor resistência é para baixo, com o próximo nível a ser observado em 84,50, uma queda de 1,40% em relação ao nível atual.