Ações da OXLC rendem 22% e superam o S&P 500: é uma boa compra?

O preço das ações da Oxford Lane Capital entrou em um mercado em alta após subir mais de 20% em relação ao seu nível mais baixo este ano. A OXLC disparou para US$ 4,8 e está pairando em seu nível mais alto desde 11 de março. Então, essa empresa com rendimento de 23% é um bom investimento para comprar e manter hoje?

O que é a Oxford Lane Capital e por que ela gera tanto retorno?

A Oxford Lane Capital é uma empresa americana líder que atua no setor de crédito de rápido crescimento. É uma empresa de investimentos que investe em tranches de ações e dívidas júnior de veículos de Obrigações de Empréstimos Colateralizados (CLO). Esses investimentos são colateralizados por portfólios de empréstimos sênior sem exposição ao setor imobiliário.

A Oxford também investe em instalações de armazenagem, que são entidades financeiras que agregam empréstimos seniores que podem ser usados para formar parte de um veículo CLO. A empresa agora detém investimentos em ações em quase 200 estruturas CLO, incluindo empresas como Elmwood, Regatta, Ares, Wind River e Ceder Funding.

O preço das ações da Oxford Lane Capital disparou devido ao seu forte desempenho financeiro, impulsionado pelo aumento da demanda por crédito. Também houve um aumento significativo após a empresa anunciar um novo programa de recompra de ações.

A empresa recomprará até US$ 150 milhões em ações, um valor substancial, considerando que sua capitalização de mercado é de US$ 1,5 bilhão. Um programa de recompra de ações ajuda a impulsionar o desempenho das ações, reduzindo o número de ações em circulação, o que, por sua vez, aumenta o lucro por ação.

Outro catalisador potencial para o preço das ações da OHLC é o fato de que as taxas de juros provavelmente permanecerão mais altas por um tempo. Analistas do Goldman Sachs esperam que o Fed faça três cortes de juros este ano, levando a taxa terminal a 3,75%. Ainda assim, essas são taxas de juros acima da média.

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A OXLC e outros grandes players do setor se saem bem quando as taxas estão subindo. Isso porque as taxas de juros dos CLOs também tendem a se comportar bem, o que pode levar a fluxos de caixa mais altos, já que os CLOs têm taxa flutuante.

Analistas acreditam que os negócios da Oxford Lane Capital terão um desempenho relativamente bom este ano. A estimativa média é que sua receita será de US$ 372 milhões este ano, seguida por US$ 615 milhões no próximo ano. Isso explica por que a previsão média do preço das ações da OXLC é de US$ 5,38, superior aos atuais US$ 4,8.

Investidores adoram a OXLC por seu forte desempenho histórico e seu alto rendimento de dividendos. Suas ações rendem 22,4%, o que significa que um investimento de US$ 10.000 renderá cerca de US$ 2.000 em juros a cada ano. Esse dividendo ajuda a compensar o desempenho das ações. Por exemplo, suas ações caíram 5% nos últimos 12 meses, enquanto o S&P 500 subiu 7,4%. No entanto, seu retorno total, incluindo dividendos, foi de 16% em comparação com os 7,4% do S&P 500. A OXLC frequentemente supera o S&P 500 devido a esse rendimento.

Análise do preço das ações da OXLC

Gráfico OXLC do TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da OXLC tem apresentado uma forte tendência de alta nos últimos meses. Formou um canal ascendente que conecta as oscilações mais baixas e mais altas desde março de 2023. Recentemente, formou um grande candle em forma de martelo, um sinal de reversão popular.

A ação permaneceu acima das médias móveis de 50 e 100 dias e está tentando ultrapassar a resistência chave de US$ 4,80, o ponto mais alto de janeiro de 2022. Portanto, o caminho de menor resistência para a ação da Oxford Lane Capital é de alta, com o próximo ponto a ser observado em US$ 5,0, seu ponto mais alto em novembro do ano passado.