ETF IWM: Veja por que o Russell 2000 despencou e o que vem a seguir

O índice iShares Russell 2000 (IWM) sofreu uma grande reversão após atingir um recorde histórico no início deste ano. O fundo, que acompanha as principais empresas de pequena capitalização nos EUA, recuou para uma mínima de US$ 200, uma queda de quase 20% em relação ao seu pico histórico. Este artigo explica por que o índice Russell 2000 caiu e alguns de seus maiores movimentos este ano.

Tarifas do Dia da Libertação de Donald Trump

O índice Russell 2000 é um fundo popular focado em pequenas empresas dos Estados Unidos. A maioria dessas empresas são nacionais, sem grande presença no exterior.

De acordo com a Blackrock, a maioria das empresas do fundo pertence ao setor financeiro, que inclui bancos e seguradoras. Outros grandes nomes do fundo estão nos setores industrial, de saúde, tecnologia e consumo discricionário. Ele também inclui empresas dos setores imobiliário e de energia.

As maiores empresas do índice Russell 2000 são nomes como Sprouts Farmers Market, Insmed, FTAI Aviation, Corcept Therapeutics e Southstate Corporation.

A principal razão pela qual o ETF IWM sofreu uma forte reversão este ano é o medo da guerra comercial em curso entre os EUA e seus principais parceiros comerciais.

Donald Trump impôs tarifas ao Canadá e ao México, dois parceiros comerciais dos EUA. Ele também impôs tarifas sobre veículos importados, aço e alumínio.

Essas tarifas afetarão muitas empresas. No entanto, analistas acreditam que as empresas de pequena capitalização serão mais afetadas do que as maiores, que realizam muitos negócios internacionalmente.

Trump argumentou que suas tarifas não se aplicarão a empresas que fabricam itens nos EUA. No entanto, muitas empresas que fazem negócios nos EUA dependem de matérias-primas e peças importadas, que serão tarifadas.

O ETF IWM também despencou, pois analistas preveem que essas tarifas levarão a uma recessão nos EUA. Analistas do Goldman Sachs elevaram suas estimativas de recessão para 35%, juntando-se a outras empresas como PIMCO e Bank of America. Uma recessão atingiria as small caps com mais força.

O lado bom da queda do índice Russell 2000

Embora a atual queda do ETF IWM não seja boa, há um lado positivo. Primeiro, ao contrário do índice Nasdaq 100, as empresas de tecnologia representam uma pequena porcentagem do fundo. Isso é notável porque essas empresas não têm grande exposição à indústria de inteligência artificial, que está mostrando sinais de desaceleração.

Além disso, as tarifas de Trump podem levar a uma recessão, pressionando o Federal Reserve a reduzir as taxas de juros ainda este ano. Historicamente, essas ações se saem bem quando o Fed reduz as taxas de juros, como aconteceu após a crise financeira global e a pandemia de Covid-19.

Ao contrário de grandes empresas como a Berkshire Hathaway, que geram toneladas de receita líquida de juros, muitas empresas de pequena capitalização sofrem quando as taxas são altas. Isso porque muitas delas têm níveis de endividamento mais elevados.

Principais ações do Russell 2000

Os principais destaques do índice Russell 2000 são Fubo TV, Root, Digital Turbine, Groupon, Compass, Sage Therapeutics e LendingTree. Todas essas empresas tiveram um salto de mais de 30%, com a Fubo subindo 134%.

Outras ações não biotecnológicas com desempenho abaixo do esperado incluem nomes como Sunnova, Open Lending, Ses AI, CleanSpark e iRobot.

Análise do ETF IWM

Gráfico IWM da TradingView

O gráfico semanal mostra que o ETF IWM despencou nos últimos meses. Caiu de um pico de US$ 245 para os atuais US$ 199. Rompeu a parte inferior do canal ascendente e a média móvel de 50 semanas.

Além disso, o indicador MACD moveu-se abaixo da linha zero, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) está se aproximando do nível de sobrevenda. Portanto, a ação provavelmente continuará caindo no curto prazo e depois se recuperará e testará novamente sua máxima histórica de US$ 245.