O ETF JEPI colocado à prova final: está superando o VOO e o SPY?

ETFs populares de ações para a geração baby boomer, como o JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), estão em destaque este ano, enquanto o mercado de ações passa por turbulências. A maioria das ações despencou, com o índice S&P 500 se aproximando de um mercado de baixa, onde um ativo cai 20% em relação a um pico local. Este artigo explora por que o ETF JEP está superando fundos populares do S&P 500, como SPY e VOO.

O que é o ETF JEP?

O JEPI é um fundo negociado em bolsa popular que visa fornecer pagamentos regulares de dividendos aos investidores e expô-los a empresas de primeira linha de qualidade.

Utiliza uma abordagem relativamente simples que outros ETFs de opções cobertas, como JEPQ e SPYI, agora imitaram.

O fundo investe em um grupo de empresas de primeira linha de qualidade, como Apple, Microsoft, NVIDIA e JPMorgan.

Em seguida, utiliza uma parte de seus ativos para vender opções de compra sobre o índice S&P 500. Uma opção de compra é uma negociação que confere ao investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar um ativo em um determinado momento, popularmente conhecido como período de vencimento.

O período de vencimento é o período em que uma opção termina, e a negociação se torna sem valor se não for executada. Quando isso acontece, o fundo recebe um prêmio, que é o preço que o comprador paga ao vendedor da opção de compra para adquirir o contrato. Esse prêmio geralmente é cotado por ação.

O ETF JEPI gera lucro de três maneiras principais. Primeiro, ele se beneficia quando as ações subjacentes sobem. Segundo, ele recebe o pagamento do prêmio, que então distribui aos seus investidores por meio de um dividendo mensal. Terceiro, ele recebe os pagamentos de dividendos das empresas subjacentes.

A estrutura do JEPI significa que ele sempre paga um dividendo maior do que o índice S&P 500. Com a ação agora em forte queda, seu rendimento de dividendos saltou para 8,34%, o que é um bom número. Isso significa que seus investidores recebem pagamentos mensais para compensar a queda do ETF.

O ETF JEPI está superando os ETFs VOO e SPY este ano?

Os ETFs de opções cobertas têm atraído escrutínio em Wall Street ao longo dos anos. Um argumento é que eles constantemente apresentam desempenho inferior aos índices de referência, como o S&P 500 e o Nasdaq 100, ao longo do tempo.

Historicamente, o JEPI sempre teve desempenho inferior ao índice S&P 500 em relação ao retorno de preço. Ele caiu mais de 17% nos últimos três anos, enquanto o ETF VOO subiu quase 11% no mesmo período.

No entanto, a diferença diminui um pouco quando se considera o retorno total, incluindo os cheques de dividendos mensais. Nesse caso, o índice S&P 500 subiu 11%, enquanto o fundo JEPI saltou 7,8%. Esse desempenho provavelmente se deve ao fato de o índice estar em forte tendência de alta após a pandemia.

Os ETFs JEPI e VOO despencaram este ano devido à guerra comercial de Donald Trump . O JEPI caiu 11,1%, enquanto o fundo VOO caiu 15%.

Portanto, esse desempenho significa que faz sentido para os investidores de ETFs do S&P 500 também alocar parte do capital ao JEPI pelos seus dividendos regulares.