Análise do índice DAX antes da decisão do BCE: é uma compra?

O índice DAX recuperou nas últimas semanas, à medida que aumentavam as preocupações com o conflito comercial em curso entre os EUA e seus principais parceiros comerciais. Após atingir o fundo em € 18.460 no início deste ano, o índice retornou a € 21.310. Ele permanece muito abaixo da máxima do ano até a data, de € 23.445. É uma boa compra antes da decisão do BCE?

Decisão sobre a taxa de juros do BCE

O DAX alemão e outros índices europeus estarão em destaque enquanto os participantes do mercado aguardam mais apoio do Banco Central Europeu (BCE).

Economistas antecipam que o banco central reduzirá as taxas de juros em 0,25% nesta reunião, devido às contínuas preocupações com o crescimento econômico. Se isso acontecer, as taxas de juros serão reduzidas de 2,5% para 2,2%. Ao contrário do Fed, o BCE tem sido mais dovish e reduziu as taxas de juros várias vezes desde o ano passado.

As probabilidades de um novo corte do BCE aumentaram após os últimos dados de inflação europeia de quarta-feira. Esses números revelaram que a inflação ao consumidor principal permaneceu em 2,2% em março, enquanto o IPC subjacente permaneceu em 2,4% no mesmo período.

Analistas acreditam que a guerra comercial em curso levará a um crescimento econômico lento na Europa este ano. Em uma nota, um analista da Bloomberg disse:

A visão mais moderada fez com que os rendimentos dos títulos alemães caíssem. Dados mostram que o rendimento dos títulos alemães de dez anos caiu de 2,93% em março para os atuais 2,495%. O rendimento de cinco anos também caiu para 2,04%. Historicamente, o mercado de ações se sai bem quando os rendimentos dos títulos estão caindo.

O BCE também provavelmente está preocupado com a força do euro. Dados mostram que o par EUR/USD disparou para 1,1400, um aumento acentuado em relação à mínima do ano de 1,1075.

Embora o euro mais forte ajude a reduzir a inflação, ele afetará os exportadores europeus, tornando os bens mais caros no exterior. Essa é uma questão crucial, pois esses bens já se tornaram caros devido às tarifas de Donald Trump .

Principais ações do DAX com pior e melhor desempenho

Os piores desempenhos no DAX alemão são de empresas expostas aos Estados Unidos, que agora são obrigadas a pagar tarifas mais altas.

O preço das ações da Porsche caiu mais de 24% este ano, tornando-a a pior performance do índice DAX. Ela está mais exposta às tarifas americanas porque se tornou seu mercado mais importante nos últimos anos. Ela fabrica todos os veículos que vende para os EUA na Alemanha, o que significa que uma tarifa de 25% prejudicará seus negócios.

Outros grandes retardatários no índice DAX são empresas como Adidas, Merck, MTU Aero, Siemens Healthineers, BMW e Daimler Truck.

Por outro lado, os melhores desempenhos do índice são Rheinmetall, Commerzbank, Heidelberg Cement, Deutsche Bank e Deutsche Boerse.

Análise técnica do índice DAX

O gráfico diário mostra que o índice DAX atingiu o pico de €23.445 no início deste ano e depois caiu para o mínimo de €18.497. Em seguida, recuperou-se para os atuais €21.310, um aumento de 15%.

O índice permanece ligeiramente abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. Ele também retestou o ponto de reversão de pivô forte chave em €21.250.

Portanto, ainda existe o risco de que o Índice DAX recue, pois as incertezas comerciais persistem. Se isso acontecer, o próximo ponto-chave a observar será o principal ponto de pivô de suporte/resistência em €20.000. Uma movimentação acima da média móvel de 50 dias em €21.737 invalidará a perspectiva de baixa.