Por que as exportações de petróleo bruto da Arábia Saudita devem aumentar a partir de maio?

O aumento das cotas de produção da Arábia Saudita em maio deve impulsionar o crescimento das exportações de petróleo bruto, de acordo com a agência de rastreamento de navios Vortexa.

Essa expansão está alinhada com preços mais competitivos e sinais iniciais que sugerem um aumento sazonal mais suave no consumo doméstico do que o observado normalmente.

As exportações de petróleo bruto e condensado da Arábia Saudita permaneceram dentro de uma faixa estreita desde julho de 2024, indicando forte conformidade com as cotas de produção estabelecidas pela Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados.

Cota de exportação pode aumentar

Com a esperada redução de produção de 411.000 barris por dia na Arábia Saudita em maio, sua cota de produção efetiva aumentará em 160.000 barris por dia em comparação com abril.

“Isso provavelmente abrirá caminho para maiores exportações em maio”, disse Jay Maroo, chefe de inteligência de mercado e análise - Oriente Médio e Norte da África na Vortexa, em um relatório.

Dados da Vortexa indicam que as exportações de petróleo bruto/condensado da Arábia Saudita permaneceram relativamente estáveis em aproximadamente 6 milhões de barris por dia de março até os primeiros 20 dias de abril.

De acordo com os dados, as exportações de janeiro e fevereiro superaram a média histórica em aproximadamente 350.000 barris por dia.

Esse aumento ocorreu enquanto a refinaria de Jizan da Saudi Aramco, com capacidade de 400.000 barris por dia, passava por manutenção programada.

Maroo disse:

Preços

Os preços parecem estar subindo, particularmente para as exportações.

No início de abril, a Arábia Saudita revelou seus preços oficiais de venda (OSPs) para cargas de petróleo bruto com embarque em maio. Esses preços foram notavelmente mais baixos do que o mercado havia antecipado.

O preço oficial de venda (OSP) de maio para o petróleo bruto Arab Light no mercado Ásia-Pacífico caiu acentuadamente mês a mês, para um prêmio de apenas US$ 1,20 por barril acima da média dos preços de Omã e Dubai, marcando a maior queda desse tipo em vários anos.

“O forte desconto no petróleo bruto saudita para carregamento em maio, particularmente para o mercado asiático, provavelmente facilitará as exportações para mercados importantes da região, incluindo a China, onde a Arábia Saudita recentemente vem perdendo participação de mercado”, acrescentou Maroo.

Menor demanda interna

A demanda interna da Arábia Saudita por geração de energia durante o pico do verão é atendida usando seu próprio petróleo bruto e óleos combustíveis residuais produzidos internamente e importados.

As chegadas de petróleo bruto/DPP (entregue com direitos pagos) em importantes locais de geração de energia na Arábia Saudita indicam um início lento do aumento sazonal, que ainda não atingiu seu pico.

Os números iniciais de chegadas de abril, referentes aos primeiros 20 dias, estão abaixo do normal, em linha com os números abaixo da média dos meses anteriores deste ano, mostraram dados da Vortexa.

Na semana passada, a Rystad Energy afirmou que a Arábia Saudita pretende diversificar a matriz energética do país e aumentar a produção de gás em 60% em relação aos níveis de 2021.

Ao explorar gás não convencional, a Arábia Saudita poderá substituir até 350.000 barris por dia de queima de petróleo bruto para geração de energia até 2030, de acordo com a consultoria de energia norueguesa.

Barris adicionais disponíveis para exportação.

Considerando uma estimativa aproximada de um déficit de 100.000 a 150.000 barris por dia na demanda interna, juntamente com um aumento na permissão de produção de 160.000 barris por dia, há potencial para um adicional de 300.000 barris por dia em exportações para maio, de acordo com a Vortexa.

“Este volume também poderia ser impulsionado pelo fornecimento de petróleo bruto liberado da refinação doméstica como resultado de uma parada de 60 dias em andamento este mês na refinaria Petro Rabigh de 400 mil barris por dia”, disse Maroo.

“Olhando para o futuro, a questão é por quanto tempo mais a Arábia Saudita, e a OPEP+ de forma mais geral, aumentarão as cotas de produção e as exportações para o mercado global.”

Os membros da OPEP se reunirão novamente em 5 de maio para determinar os níveis de produção de junho.

Alternativamente, o grupo pode optar por continuar aumentando a oferta de mercado.

Neste cenário, a Arábia Saudita prevê expandir sua participação de mercado à medida que outros produtores aderirem às suas estratégias de compensação acordadas, disse Maroo.