JEPI vs JEPQ: Qual é o melhor ETF de opções cobertas para comprar?

O JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) e o JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) acumularam ativos devido aos seus altos dividendos. O JEPI possui mais de US$ 38,9 bilhões em ativos, enquanto os ativos do JEPQ dispararam para mais de US$ 24 bilhões. Este artigo compara os dois fundos e avalia qual é o melhor para comprar.

O que é o JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF?

O ETF JEPQ é um fundo popular que visa proporcionar aos investidores exposição ao Nasdaq 100, com forte participação do setor de tecnologia, ao mesmo tempo em que gera um retorno de dividendos significativo para os investidores.

Ele faz isso investindo primeiro em todas as empresas do Índice Nasdaq 100. Isso inclui empresas como NVIDIA, Tesla, Microsoft, Apple e Google. Historicamente, o Índice Nasdaq 100 tem um bom histórico de superar outros índices de referência, como o S&P 500 e o Dow Jones.

Após isso, o fundo utiliza a estratégia de opções de compra cobertas, vendendo opções de compra cobertas sobre o Índice Nasdaq 100. O benefício dessa abordagem é que ela permite ao fundo gerar uma renda regular por meio dos pagamentos de prêmio que gera.

O que é o JPMorgan Equity Premium Income ETF?

O ETF JEPI é um ETF popular que funciona da mesma forma que o JEPI, mas com uma diferença fundamental: ele se concentra no índice S&P 500. Ele investe em um grupo diversificado de empresas do S&P 500 e, em seguida, vende opções de compra sobre o índice.

O JEPI não investe em todas as empresas desse índice. Em vez disso, investe em cerca de 112 empresas, incluindo grandes nomes como Amazon, Travelers, Mastercard, ServiceNow e Meta Platforms.

Leia mais: ETF JEPI colocado à prova definitiva: está superando VOO e SPY?

JEPI vs JEPQ: Qual o melhor ETF de opções cobertas para comprar?

Uma pergunta comum é sobre o melhor investimento entre JEPI e JEPQ. O primeiro ponto a considerar nesta análise é a taxa de despesas dos dois fundos.

Os dois têm um custo semelhante de 0,35%, resultando em um empate. No entanto, ao comparar taxas, também se pode considerar o fato de que ETFs populares que rastreiam os índices S&P 500 e Nasdaq 100 têm uma taxa de despesa menor.

Outro dado a observar é o rendimento de dividendos, algo notável, pois os investidores adquirem esses fundos pelos seus pagamentos. O JEPQ tem um rendimento de dividendos de 11,23%, enquanto o JEPI rende 7,80%. Isso significa que um investimento de US$ 100.000 no JEPQ renderá um retorno de dividendos de US$ 11.200, enquanto o JEPI renderá US$ 7.800. Esses retornos excluem a valorização do preço e as taxas cobradas.

Portanto, o ETF JEPQ é um investimento melhor que o JEPI, pois apresenta retorno superior.

Leia mais: JEPQ vs JEPI: Esses ETFs para a geração baby boomer são boas compras em 2025?

Comparação de retorno entre JEPI e JEPQ

Outro aspecto a considerar ao analisar o melhor ETF para comprar são seus retornos totais ao longo dos anos. Ao fazer essa comparação, vale a pena observar que o desempenho passado não é indicação do que acontecerá no futuro.

No entanto, acredito que investir em um ativo com um longo histórico faz mais sentido do que no que está ficando para trás. Por exemplo, os investidores foram bem recompensados ao investir no índice Nasdaq 100 em vez de comprar o Dow Jones.

O gráfico acima mostra que o ETF JEPQ teve um retorno total de 37% nos últimos três anos, muito superior ao do JEPI. Da mesma forma, o JEPQ subiu 9,7% este ano, em comparação com os 6,35% do JEPI.

Portanto, esses números, juntamente com o rendimento do dividendo, mostram que o JEPQ é um fundo melhor para comprar do que o JEPI.