Previsão do preço das ações da Box antes da divulgação dos resultados: comprar ou vender?

O preço das ações da Box recuou nos últimos meses, à medida que a empresa desacelerou e a concorrência no mercado principal aumentou. Na sexta-feira, as ações foram negociadas a US$ 31, 12% abaixo do seu nível mais alto do ano, enquanto a atenção se volta para os próximos resultados financeiros.

O crescimento do mercado de cinema parou.

A Box é uma empresa de tecnologia que fornece soluções de armazenamento de arquivos em nuvem para clientes em todo o mundo.

A empresa expandiu seus negócios nos últimos anos. Por exemplo, investiu fortemente em ferramentas de inteligência artificial (IA), como gestão de conteúdo, agentes de IA e assinaturas eletrônicas.

Os negócios da Box desaceleraram nos últimos anos, com sua receita anual crescendo de US$ 770 milhões em 2021 para US$ 1,09 bilhão no ano passado. Embora um crescimento de 41% seja bom, é muito mais lento do que o de outras empresas do setor de software como serviço.

O principal desafio da Box é operar em um setor altamente competitivo. Ela compete com empresas como DropBox, Amazon, Google e Microsoft, que oferecem soluções geralmente semelhantes.

Muitas grandes empresas preferem usar um único fornecedor de software em nuvem. Assim, uma empresa que paga por soluções da Google Cloud preferirá sua solução Drive para armazenamento e compartilhamento de arquivos.

Lucros esperados

O próximo catalisador-chave para o preço das ações da Box serão os próximos resultados financeiros, que darão uma ideia da trajetória de negócios da empresa.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita da Box subiu para US$ 280 milhões no quarto trimestre do ano fiscal de 2025. A empresa também expandiu sua margem bruta para 81%, ante 78,4% no mesmo período do ano anterior.

Analistas esperam que a receita da Box seja de US$ 274,4 milhões, um aumento de 3,8% em relação ao mesmo período do ano passado. Os analistas mais otimistas preveem uma receita de US$ 276 milhões.

Espera-se que o lucro por ação (EPS) seja de 26 centavos, abaixo dos 39 centavos do ano anterior.

Para o ano, os analistas preveem que a receita da Box chegará a US$ 1,15 bilhão, um aumento de 5,70% em relação ao ano passado. Em seguida, atingirá US$ 1,23 bilhão no próximo ano.

A Box está supervalorizada ou barata?

Uma preocupação fundamental entre os investidores é que a Box está relativamente supervalorizada para uma empresa cujo negócio, em grande parte, estagnou ou atingiu a maturidade.

A Box tem uma relação P/E projetada de 26, superior à média do índice S&P 500 de 21, embora o índice tenha uma taxa de crescimento mais rápida. Dados da FactSet mostram que o índice S&P 500 teve uma taxa de crescimento de lucros combinada de 13% no primeiro trimestre. Possui um múltiplo EV/EBITDA projetado de 13,70, superior à mediana do setor de 12.

Uma boa abordagem para avaliar a Box é usar aregra do 40, que compara seu crescimento e suas margens. Os dados mais recentes mostraram que seu crescimento de receita é de cerca de 5%, enquanto sua margem operacional foi de 28%, resultando em uma métrica da regra do 40 de 33%.

A Box tem uma margem de fluxo de caixa livre de 28%, o que significa que sua métrica da regra dos 40 usando essa abordagem também é de 33%. Um valor da regra dos 40 inferior a 40 é um sinal de que uma empresa está priorizando o crescimento em detrimento da lucratividade.

Análise técnica do preço das ações da Box

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Box atingiu o pico de US$ 35,75 em dezembro do ano passado. Formou um padrão de topo duplo nesse nível, com uma linha de pescoço a US$ 30,56.

As ações da Box se moveram ligeiramente abaixo da média móvel de 50 dias. Elas também formaram um padrão de cabeça e ombros, um sinal de baixa bastante comum.

Portanto, é provável que a ação tenha uma quebra de tendência de baixa após a divulgação dos resultados. Se isso acontecer, o próximo ponto a observar será US$ 31. Um movimento acima do nível de resistência de US$ 32,48 invalidará a perspectiva de baixa.