A redução da taxa de juros do BCE levará o índice DAX a uma máxima histórica?

O índice DAX subiu nas últimas semanas e está se mantendo em seu ponto mais alto de todos os tempos. Atingiu a máxima histórica de € 24.320, um aumento de mais de 30% em relação ao ponto mais baixo em abril deste ano. Este artigo analisa algumas das principais empresas que impulsionam o DAX alemão este ano e o que esperar antes da decisão do Banco Central Europeu (BCE).

Decisão da taxa de juros do BCE

A próxima decisão de taxa de juros do BCE será o principal evento macroeconômico a ser observado nesta semana. Economistas preveem que o banco efetuará seu oitavo corte de taxa de juros do ciclo, uma medida que levará a taxa oficial de juros para 2%.

O banco está em um ciclo de cortes de juros desde que a inflação europeia caiu para perto da meta de 2%, enquanto analistas esperam que algumas economias comecem a desacelerar devido às tarifas de Donald Trump. Alguns analistas também acreditam que o BCE também efetuará outro corte de juros em setembro ou dezembro. Em uma nota, um analista disse à Bloomberg:

A redução das taxas de juros tornou as ações alemãs mais atraentes com a queda dos rendimentos dos títulos. Dados mostram que o rendimento do título alemão de dez anos caiu para 2,5%, ante a máxima anual de 2,93%. Da mesma forma, o rendimento do título de cinco anos caiu de 2,6% para 2,060%, seu ponto mais baixo desde 8 de maio.

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As preocupações comerciais persistem.

O outro catalisador para o índice DAX são as dinâmicas em mudança no comércio. Trump disse que os EUA imporiam uma tarifa de 50% sobre o aço e o alumínio importados, uma medida que afetará algumas empresas alemãs.

Ele também ameaçou impor uma tarifa de 50% sobre produtos europeus que entram nos Estados Unidos, começando pela Alemanha. Essas tarifas serão aplicadas se as duas partes não chegarem a um acordo até 8 de julho. Uma tarifa de 50% bloquearia efetivamente a maioria dos produtos europeus, como veículos, para os EUA.

Enquanto isso, os EUA e a China não estão indo bem. Na semana passada, Trump alertou que a China estava violando os termos do acordo fechado na Suíça no mês passado, citando o bloqueio de metais de terras raras.

A China respondeu na manhã de segunda-feira, afirmando que os EUA também estavam violando os termos do acordo. A China apontou para os recentes anúncios de controles de chips e a revogação planejada de vistos para estudantes chineses.

As maiores altas do DAX até agora este ano

Muitas empresas do índice DAX subiram bastante até agora este ano. O preço das ações da Rheinmetall aumentou mais de 200% nos primeiros cinco meses, enquanto Commerzbank, Siemens Energy, Deutsche Bank e Heidelberg Materials subiram mais de 50%.

Algumas das outras empresas que mais se valorizaram este ano são a Bayer, a Deutsche Börse, a Continental e a Allianz.

Por outro lado, o preço das ações da Porsche caiu 27% este ano porque é a empresa mais exposta às tarifas americanas. As outras empresas que mais recuaram são a Merck, Henkel, Siemens Healthineers e Adidas, que caíram mais de 8%.

Análise técnica do índice DAX

Gráfico DAX da TradingView

O gráfico diário mostra que o índice alemão DAX atingiu um recorde de € 24.320 em maio e depois recuou ligeiramente para € 24.000. Ele permanece acima do nível de resistência-chave de € 23.425, seu ponto mais alto em março deste ano.

O índice permaneceu acima do suporte importante de €23.425 e de todas as médias móveis. Portanto, o cenário mais provável é que ele caia e reteste esse nível de suporte, e então retome a tendência de alta, potencialmente até a resistência de €25.000.