Análise do USD/TRY com Goldman Sachs alertando sobre a estratégia de carry trade da lira.

A lira turca caiu em relação ao dólar americano, enquanto analistas do Goldman Sachs alertavam sobre a estratégia de carry trade de melhor desempenho. A taxa de câmbio USD/TRY estava sendo negociada a 39,25, subindo 11% este ano e caindo em relação à máxima anual de 39,85.

A estratégia de carry trade da lira turca está em risco?

Analistas do Goldman Sachs alertam que a maior operação de carry trade do mundo corre o risco de ser desfeita, à medida que o banco central turco permite a depreciação da moeda local. Em nota recente, o analista disse:

A declaração foi feita depois que dados mostraram que o banco central estava permitindo que a lira turca se depreciasse mais rapidamente do que o normal.

Está fazendo isso porque dados recentes de pesquisas mostraram que muitos exportadores reclamaram que a moeda estava muito supervalorizada. Uma moeda supervalorizada dificulta a venda de produtos no exterior pelos exportadores.

Analistas do Goldman Sachs ainda acreditam que os formuladores de políticas mudarão de tom pelo menos em julho, quando esperam começar a reduzir as taxas de juros. Eles escreveram:

O USD/TRY tem sido o par de carry trade com melhor desempenho este ano. Um carry trade é uma situação em que um investidor toma emprestado em um país com baixa taxa de juros e depois investe em um país com maior rendimento.

Neste caso, o Federal Reserve manteve as taxas de juros em 4,50% este ano. Ao mesmo tempo, o CBRT (Banco Central da República da Turquia) efetuou um grande corte na taxa de juros, enquanto a lira turca despencou após a prisão de um prefeito popular. Ele elevou as taxas de 42,5% para 46%, contrariando a tendência, já que havia reduzido as taxas três vezes anteriormente.

Uma forma de realizar a operação de carry trade USD/TRY é no mercado de títulos, onde o título turco de 10 anos saltou para 31,45% e o rendimento dos EUA está em 4,40%. Portanto, pedir emprestado dólares americanos para investir em títulos turcos atrai um bom retorno, que o Goldman Sachs alerta que pode estar em risco.

A próxima notícia importante sobre o USD/TRY será divulgada na terça-feira, quando a Turquia publicará os dados mais recentes de inflação. Os economistas esperam que os dados mostrem que o índice de preços ao consumidor (IPC) principal diminuiu de 3% para 2%, e de 37,86% para 36,1%, respectivamente. O CBRT (Banco Central da República da Turquia) visa reduzir a inflação para 24% até o final do ano e para 12% em 2026.

Análise técnica do USD/TRY

O gráfico semanal mostra que a taxa de câmbio USD/TRY tem apresentado uma forte tendência de alta nos últimos meses. Ela permaneceu acima de todas as médias móveis, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico ultrapassaram o nível de sobrecompra.

Portanto, é provável que o par USD/TRY continue subindo, com os touros visando o ponto de resistência-chave em 41. Uma movimentação abaixo da média móvel de 50 dias em 35,62 invalidará a visão otimista.