Previsão EUR/USD: operação de carry trade surge antes do corte de juros do BCE

A taxa de câmbio EUR/USD estará em destaque esta semana, com o Banco Central Europeu (BCE) a anunciar sua decisão sobre a taxa de juros e os EUA a publicar os dados de empregos não agrícolas (NFP) na sexta-feira. Na segunda-feira, estava a 1,1371, 1,6% abaixo do ponto mais alto do ano.

Decisão do BCE e dados do NFP dos EUA em breve.

A taxa de câmbio EUR/USD está se tornando gradualmente uma oportunidade de carry trade entre os investidores, à medida que a diferença entre as taxas de juros dos EUA e da Europa aumenta.

As atas do Federal Reserve divulgadas na semana passada mostraram que os funcionários não estão com pressa para cortar as taxas de juros. A maioria dos funcionários acredita que a paciência é fundamental para observar o impacto das tarifas na inflação dos EUA.

Os traders da Polymarket acreditam agora que o primeiro corte na taxa de juros ocorrerá em setembro, seguido por outro em dezembro.

O BCE adotou uma abordagem diferente, tornando-se um dos bancos centrais mais flexíveis do mundo desenvolvido.

Reduziu as taxas de juros sete vezes, e os analistas preveem que efetuará outro corte de 0,25% nesta semana, reduzindo a taxa oficial de juros para 2%. Muitos outros analistas acreditam que o banco efetuará outro corte de 0,25% ainda este ano, reduzindo as taxas efetivamente para 1,75%.

O BCE está cortando as taxas de juros porque a economia europeia está desacelerando devido às tarifas de Donald Trump. Ao mesmo tempo, analistas acreditam que a inflação europeia atingiu a meta de 2%.

O consenso médio é que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) principal passou de 2,2% em abril para 2% em maio. Espera-se que a inflação subjacente, que exclui os itens voláteis de alimentos e energia, passe de 2,7% para 2,5%.

EUR para USD como oportunidade de carry trade.

A implicação de tudo isso é que o par EUR/USD evoluiu lentamente para uma oportunidade de carry trade. Um carry trade é uma situação em que os investidores tomam dinheiro emprestado de um país com baixa taxa de juros e investem em um país com alta taxa de juros.

Neste caso, espera-se que as taxas de juros europeias caiam para 1,75%, enquanto as americanas permanecem em 4,50%, resultando em um spread de 2,75%. Portanto, esse cenário de carry trade pode ajudar a impulsionar o dólar americano, que está em dificuldades.

A taxa de câmbio EUR/USD também reagirá aos dados de folha de pagamento não agrícola (NFP) dos EUA que serão divulgados na próxima sexta-feira.

Os economistas esperam que os dados mostrem que a economia criou mais de 130 mil empregos em maio, abaixo dos 177 mil do mês anterior. A taxa de desemprego permaneceu em 4,2%, enquanto a taxa de participação e os salários devem permanecer inalterados.

Análise técnica do EUR/USD

O gráfico diário mostra que o par EUR/USD tem apresentado uma forte tendência de alta nos últimos meses. Isso ocorreu depois que o par atingiu sua mínima em 1,01820 em janeiro, quando o índice do dólar americano disparou.

O par ultrapassou o importante nível de resistência em 1,1205, a máxima de setembro do ano passado e a parte superior do padrão "copo e alça". O "copo e alça" é um dos padrões mais otimistas na análise técnica.

Este copo tem uma profundidade de 9,15%. Medindo essa distância a partir da parte superior do copo, a previsão para o EUR/USD fica em 1,2220. Para que isso aconteça, ele precisará ultrapassar o importante nível de resistência em 1,1564, o ponto mais alto deste ano. Ao fazer isso, invalidará o padrão de topo duplo cuja linha de pescoço está em 1,1065.