Previsão do preço das ações da Circle: CRCL é uma boa compra hoje?

O preço das ações da Circle Internet subiu em seu primeiro dia de negociação como uma empresa de capital aberto. As ações da CIRCL saltaram para US$ 83, transformando-a em uma empresa de US$ 18 bilhões e uma das melhores ofertas públicas iniciais (IPO) deste ano. Este artigo explora se as ações da Circle são uma boa compra hoje.

O caso otimista para o preço das ações da Circle

A Circle é uma fintech que administra a segunda maior stablecoin da indústria de criptomoedas. O USDC, sua stablecoin, tem uma capitalização de mercado de mais de US$ 60 bilhões e é o segundo maior nome depois do Tether.

Os emissores de stablecoin têm um dos melhores modelos de negócios. Nele, os usuários trocam seu dinheiro real por um token digital, que podem enviar para outras pessoas ou usar em finanças descentralizadas (DeFi).

A empresa então pega o dinheiro e o investe em ativos líquidos, como fundos do mercado monetário, obtendo o retorno extra. Como resultado, opera em grande parte como um banco sem ter que seguir as leis rígidas que os bancos enfrentam.

O GENIUS Act nos Estados Unidos confirmou que essas empresas operarão em um nível mais baixo do que os bancos. Tudo o que eles precisam fazer é garantir que os fundos sejam armazenados nos EUA e investidos em ativos altamente líquidos.

O USDC é altamente regulamentado

O outro argumento otimista para o USDC é que ele é uma das stablecoins mais regulamentadas do setor. É regulamentado nos Estados Unidos, União Europeia, Reino Unido e outros países, o que significa que provavelmente ganhará participação de mercado no futuro.

Por exemplo, o USDC pode ganhar quando o USDT da Tether for retirado da lista na Europa porque pulou o registro do MiCA.

O outro fato otimista é que os negócios da Circle ainda estão crescendo. Seu registro S1 mostrou que faturou US$ 1,6 bilhão em 2024, acima dos US$ 1,45 bilhão do ano anterior e US$ 772 milhões em 2022. Ela faturou US$ 578 milhões no primeiro trimestre e um lucro líquido de mais de US$ 62 milhões.

Esse crescimento provavelmente acelerará, pois os analistas preveem que a indústria de stablecoin está apenas começando a crescer. Em um relatório recente, a Visa observou que a quantidade de dinheiro em stablecoins saltará para mais de US$ 3 trilhões até 2030, enquanto o Citi vê o número saltando para US$ 1,6 trilhão.

Esse crescimento provavelmente beneficiará a Circle porque ela tem a segunda maior participação de mercado do setor.

O Circle tem outras áreas para crescer. Por exemplo, já administra o EURC, uma stablecoin lastreada no euro que possui mais de US$ 200 milhões em ativos. Tem a chance de lançar stablecoins de outras moedas.

Ele também administra o fundo USYC, um fundo do mercado monetário tokenizado que está lentamente ganhando força. A Circle Payment Network está crescendo à medida que busca interromper uma indústria dominada pelo Swift.

O preço das ações da Circle tem riscos

Existem riscos para investir nas ações da Circle hoje. Primeiro, historicamente, as ações que estouram no primeiro dia geralmente passam por um período de resfriamento à medida que o ímpeto diminui. Na maioria dos casos, como vimos com as ações da Coreweave, comprar a queda inicial geralmente é uma das melhores abordagens.

Em segundo lugar, as ações do Federal Reserve provavelmente afetarão a empresa. Os cortes nas taxas de juros pelo Fed reduzirão o dinheiro que ganha com o investimento em títulos do Tesouro. Como tal, a empresa precisará aumentar sua 'outra' receita ao longo do tempo.

Além disso, a indústria de stablecoin deve se tornar mais competitiva. O PayPal já lançou seu PYUSD, enquanto a Ripple Labs lançou sua stablecoin RLUSD. Os bancos dos EUA estão considerando lançar suas moedas, enquanto o Santander quer fazer o mesmo. Portanto, a crescente concorrência pode atrapalhar seu crescimento no futuro.

As ações da CRCL são uma boa compra hoje?

As ações da Circle dispararam no primeiro dia de negociação, quando os investidores compraram a operadora da segunda maior stablecoin do setor. A empresa provavelmente se sairá bem na próxima década, à medida que as stablecoins se tornarem populares.

Minha expectativa é que o preço das ações da Circle suba um pouco, potencialmente para US$ 100, e depois recue à medida que o hype diminuir. Um