Ações da Micron sobem quase 8% na quarta-feira: o que o rali da MU significa para os investidores

As ações da Micron (NASDAQ: MU) subiram quase 8% em 5 de novembro de 2025, fechando em US$ 233,54, pouco abaixo de sua máxima histórica de US$ 237,62 estabelecida no início desta semana.

A gigante dos chips de memória se tornou uma das mais quentes jogadas de semicondutores de 2025, com as ações disparando mais de 180% no acumulado do ano, à medida que os gastos com infraestrutura de inteligência artificial impulsionam uma demanda sem precedentes por memória de alta largura de banda.

O rali ganhou novo impulso após sinais positivos do mercado dos concorrentes sul-coreanos SK Hynix e Samsung, que anunciaram acordos recordes de preços HBM4 com os principais clientes de chips de IA, reforçando o sentimento de alta em todo o setor de memória.

Por que as ações da Micron estão subindo e o que isso significa

A alta explosiva nas ações da Micron está enraizada em uma tempestade perfeita de restrições de oferta e aumento da demanda impulsionada pela IA.

O analista do Citi, Christopher Danely, elevou recentemente o preço-alvo da empresa para US$ 275, observando que os preços da DRAM devem saltar 25% no quarto trimestre em comparação com o terceiro trimestre, o maior aumento trimestral desde a década de 1990.

Os preços spot da DRAM dispararam quase 50% em apenas duas semanas, impulsionados pela demanda de inteligência artificial e oferta limitada.

A transformação dos negócios da Micron é igualmente impressionante.

O negócio de data center da empresa agora responde por 56% da receita total, um aumento dramático em relação aos anos anteriores.

Os produtos de memória de alta largura de banda, incluindo HBM3E, DIMMs de alta capacidade e DRAM de servidor de baixo consumo de energia, geraram US$ 10 bilhões em receita durante o ano fiscal de 2025, representando um aumento de cinco vezes ano a ano.

Com a receita da HBM se aproximando de US$ 2 bilhões no quarto trimestre e seis clientes confirmados, a Micron se posicionou firmemente como um fornecedor crítico para a construção da infraestrutura de IA liderada por hiperescaladores como Nvidia, Google e Amazon.

O que dizem os analistas

O entusiasmo de Wall Street pela Micron atingiu um pico febril. A Weiss Ratings atualizou a Micron de "Hold" para "Buy" em 2 de novembro, juntando-se a um coro de chamadas otimistas de grandes empresas.

O Citigroup lidera o grupo com um preço-alvo de US$ 275, enquanto o BNP Paribas Exane estabeleceu uma meta de US$ 270 depois de atualizar as ações para "Outperform" em meados de outubro.

O preço-alvo de consenso entre 29 analistas é de US$ 215,74, representando um potencial de alta significativo em relação aos níveis atuais.

Vários analistas aumentaram suas metas de preço após os resultados do quarto trimestre fiscal de 2025 da Micron, que viram a receita subir 46% ano a ano, para US$ 11,32 bilhões, com lucro ajustado por ação de US$ 3,03, ambos os números superando as expectativas de consenso.

A KeyCorp aumentou sua meta de US$ 160 para US$ 215, a TD Cowen elevou sua perspectiva de US$ 150 para US$ 180 e a Piper Sandler aumentou sua meta de US$ 165 para US$ 200.

No total, a ação tem atualmente 81 classificações de compra, 9 classificações de retenção e zero classificações de venda, refletindo a esmagadora confiança dos analistas.

A tese otimista se concentra em melhorias estruturais de lucratividade e visibilidade estendida da demanda de memória de IA.

Os analistas destacam que as margens brutas da Micron ultrapassaram 50% no primeiro trimestre da orientação do ano fiscal de 2026, pela primeira vez desde 2018, impulsionadas por um mix de produtos favorável e dinâmica apertada de fornecimento de DRAM.

No entanto, alguma cautela permanece. Os relatórios sugerem que a Micron está enfrentando desafios de rendimento e desempenho com seu design HBM4, potencialmente exigindo um redesenho de nove meses que pode atrasar a produção em massa.

Enquanto os concorrentes SK Hynix e Samsung estão aumentando agressivamente a produção, a capacidade da Micron de fechar a lacuna no HBM4 será fundamental para manter seus ganhos de participação de mercado.