Será que já é tarde demais para comprar a Caterpillar após sua alta em 2025?

A Caterpillar Inc (NYSE: CAT) tem sido a mais destacada no Dow Jones Industrial Average este ano, com uma alta de mais de 100% desde o início de abril.

Essa explosiva alta transformou as ações da CAT de um tradicional indicador industrial em uma das histórias de crescimento mais inesperadas de Wall Street em 2025.

Agora, com a Caterpillar integrando inteligência artificial (IA) em suas operações, especialistas acreditam que essa ação pode crescer ainda mais no próximo ano.

Por que as ações da Caterpillar superaram em 2025

A transformação do CAT em uma peça próxima à IA foi central para seu desempenho superior em 2025.

A expansão na geração de energia — um setor cada vez mais ligado à inteligência artificial e ao crescimento dos data centers — impulsionou tanto o capital varejista quanto institucional para a gigante listada na NYSE este ano.

Como disse Jonathan Sakraida, analista sênior da CFRA, "A Caterpillar está reorientando suas operações para se concentrar mais no mercado de geração de energia, que deve crescer muito mais do que a indústria da construção civil ou mineração."

O aumento da demanda por eletricidade proveniente das cargas de trabalho de IA criou uma nova narrativa para esse gigante industrial, posicionando-o como fornecedor de infraestrutura crítica, e não apenas de máquinas pesadas.

A mudança, combinada com previsões recordes de consumo de eletricidade, ajudou a aumentar a confiança dos investidores e levou as ações da CAT ao topo do índice Dow em 2025.

O que pode levar as ações da CAT para alta em 2026

As ações da Caterpillar estão em posição única para oferecer exposição à IA com uma avaliação mais atraente do que os nomes puros entrando em 2026.

Com pouco mais de 4x as vendas, o gigante industrial está longe de ser caro para possuir, dado seu negócio operacional e geograficamente diversificado.

Embora o compromisso da Caterpillar em expandir sua presença no segmento de IA não seja mais segredo, a estabilidade esperada na construção e mineração – seu negócio principal – provavelmente impulsionará suas ações para cima em 2026, segundo Michael Feniger, analista sênior do Bank of America.

Em sua nota de pesquisa, Feniger disse que o "suporte do ciclo das máquinas" pode levar as ações da CAT para cerca de US$ 650 em 2026, indicando potencial de crescimento de quase 14% a partir daqui.

Enquanto isso, o forte balanço patrimonial e o apelo de dividendos da empresa continuam atraindo investidores de longo prazo.

Se a Caterpillar conseguir equilibrar sua história de crescimento ligada à IA com a recuperação cíclica nos segmentos centrais, 2026 ainda pode oferecer um potencial significativo de valorização, apesar do ceticismo de alguns cantos de Wall Street.

Deveria continuar com Lagarta nos níveis atuais

A ascensão meteórica da Caterpillar em 2025 destaca a rapidez com que as narrativas dos investidores podem mudar quando empresas industriais se alinham com temas transformadores como a inteligência artificial.

No entanto, a ação agora enfrenta um delicado ato de equilíbrio: provar que sua expansão na geração de energia pode gerar lucros sustentados enquanto evita armadilhas de supervalorização.

O próximo ano testará se a Caterpillar consegue passar de um destaque de um ano para uma história de crescimento duradoura.

Por enquanto, Wall Street acredita que sim, com uma classificação consensual de "compra moderada" e objetivos de preço chegando a US$ 730.