Ações da Broadcom disparam 5% com lucro do 1º tri: até onde AVGO pode subir?

As ações da Broadcom (NASDAQ: AVGO) subiram cerca de 5% na quinta-feira depois que a gigante de chips superou amplamente as expectativas do primeiro trimestre, apresentando receita e lucros que deixaram Wall Street correndo para acompanhar.

A superação não foi apenas impressionante; validou a aposta da Broadcom em infraestrutura e redes para IA em um momento em que os investidores têm sido seletivos com semicondutores.

Vários analistas não perderam tempo e elevaram os preços-alvo após o resultado. Isso é um salto de um dia por causa de um balanço forte, ou o início de uma reavaliação mais ampla da ação?

Forte superação da Broadcom no 1º trimestre

Os números contam a história de forma clara e rápida.

A Broadcom registrou US$ 19,31 bilhões em receita no primeiro trimestre fiscal, superando a previsão de US$ 19,21 bilhões de Wall Street por ampla margem e com alta de 29% em relação ao ano anterior.

O EPS ajustado foi de US$ 2,05, ligeiramente acima da estimativa de US$ 2,03 de Wall Street.

Os semicondutores para IA roubaram a cena com US$ 8,4 bilhões, mais que o dobro ano a ano, à medida que a demanda por aceleradores personalizados e chips de rede disparou.

O CEO Hock Tan foi enfático na teleconferência.

Ele destacou a receita de redes para IA, que saltou 60%, representando agora um terço do total de IA, com hyperscalers como Meta e Google ampliando suas XPUs personalizadas — processadores de IA especializados que a Broadcom projeta especificamente para eles.

O software de infraestrutura contribuiu com US$ 6,8 bilhões, estável com crescimento de 1%, enquanto a margem EBITDA ajustada total atingiu um recorde de 68%.

Tan prevê que as vendas de chips de IA subirão para US$ 10,7 bilhões apenas no próximo trimestre.

As orientações reforçaram a convicção. A Broadcom projetou receita de US$ 22 bilhões para o 2º trimestre, crescimento de 47% e muito acima da previsão de US$ 20,4 bilhões.

Isso não é mexer nas beiradas; é a empresa dobrando a aposta na expansão de data centers, onde seus chips conectam as GPUs e lidam com o intenso tráfego de IA.

As margens brutas mantiveram-se firmes em 77%, provando que a Broadcom pode crescer rapidamente sem sacrificar a rentabilidade. Os investidores viram execução, não desculpas.

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Ações da Broadcom: quanto potencial de alta resta?

A reação de Wall Street foi rápida.

O consenso continua sendo Compra forte, e notas recentes de empresas como KeyBanc e outras elevaram as metas de preço médias, algumas agora indicando mais de 20% de potencial de alta a partir daqui.

Os analistas apreciam o posicionamento da Broadcom: ela não está apenas na esteira da Nvidia, mas construindo a infraestrutura — ASICs de rede e chips ópticos — que fazem clusters de IA funcionarem em escala.

Junte a receita recorrente de software da VMware e recompras agressivas de ações, e você tem uma máquina de crescimento com retorno de caixa incorporado.

Os céticos não estão totalmente convencidos. A avaliação da ação ficou esticada após uma grande valorização, negociando a um prêmio que deixa pouca margem para erro.

O crescimento da IA está fortemente ligado a um punhado de grandes clientes de nuvem; se o CAPEX deles pausar, a Broadcom será a primeira a sentir.

Os segmentos não relacionados à IA permaneceram estáveis, lembrando que os semicondutores podem se tornar cíclicos quando o hype arrefece. Um analista observou que o patamar ficou mais alto: o 2º trimestre precisa cumprir, caso contrário essa alta corre o risco de perder força.

Os próximos dois trimestres testarão se a Broadcom consegue continuar apresentando números como estes.

As novas metas indicam mais espaço para subida, mas o mercado está observando de perto o pipeline de IA, porque uma superação desse tamanho significa que as expectativas não devem cair tão cedo.