Por que as ações da Tesla estão no vermelho hoje

As ações da Tesla caíram no início do pregão de quarta-feira, recuando para $398,75, enquanto os mercados norte-americanos mais amplos ficaram pressionados após uma leitura de inflação acima do esperado.

O Dow Jones Industrial Average caiu 351 pontos, ou 0,8%, enquanto o S&P 500 recuou 0,5%.

O Nasdaq Composite também caiu 0,5%.

O movimento ocorreu após os dados mais recentes do índice de preços ao produtor (PPI) mostrarem que os preços no atacado subiram 0,7% em fevereiro, bem acima do aumento de 0,3% esperado pelos economistas.

A leitura mais elevada reforçou as preocupações de que a inflação permanece persistente, mesmo antes de considerar o impacto do conflito no Irã e a alta dos preços do petróleo.

Inflação e perspectiva do Fed em foco

O elevado resultado do PPI aumentou os temores de estagflação — uma combinação de crescimento mais lento e aumento dos preços — especialmente à medida que as tensões geopolíticas continuam a pressionar os custos de energia.

Os investidores agora observam de perto o Federal Reserve em busca de sua próxima decisão de política, com as expectativas de cortes de juros tornando-se cada vez mais incertas diante da inflação persistente.

O cenário macro criou um ambiente desafiador para ações orientadas ao crescimento, incluindo a Tesla, que tendem a ser sensíveis às expectativas de taxas de juros.

Expansão do robotaxi vista como principal catalisador

Apesar da pressão de curto prazo sobre a ação, os analistas seguem focados nos fatores de crescimento de longo prazo da Tesla, especialmente na condução autônoma.

Morgan Stanley reiterou uma recomendação Equalweight para a Tesla com preço-alvo de $415, enfatizando que o progresso da empresa em escalar uma frota de robotaxis não supervisionados é o catalisador mais importante para a ação em 2026.

O analista Andrew Percoco escreveu que a capacidade da Tesla de expandir suas operações de robotaxi desempenhará um papel central na formação do sentimento dos investidores este ano.

Após reuniões em uma recente conferência TMT e uma visita à Gigafactory Texas, o Morgan Stanley afirmou estar “incrementalmente mais positivo em relação às perspectivas de produção de robotaxi e Cybercab”, com a produção ainda no caminho certo para começar em abril.

Uma parte chave da tese do Morgan Stanley é o ciclo de feedback entre as operações de robotaxi e a tecnologia Full Self-Driving (FSD) da Tesla.

A empresa observou que cada milha adicional percorrida pelos robotaxis contribui para melhorar o modelo de autonomia, o que, por sua vez, sustenta taxas mais altas de adoção do FSD entre os consumidores.

Essa dinâmica pode ajudar a reaccelerar a demanda por veículos e melhorar a geração de fluxo de caixa ao longo do tempo.

O Morgan Stanley descreveu isso como um ciclo, em que o aumento de dados do mundo real aprimora o desempenho do software, reforçando a posição competitiva da Tesla na condução autônoma.

Novas iniciativas em IA e robótica

A Tesla também está avançando em suas ambições mais amplas em inteligência artificial.

A empresa deve inaugurar sua fábrica de chips “Terafab” em 21 de março na sua instalação Gigafactory Texas em Austin, Texas, marcando um passo rumo a uma integração vertical mais profunda em hardware de IA.

Além disso, o Morgan Stanley espera que a Tesla revele seu robô humanoide Optimus Gen 3 nos próximos meses, com produção prevista para a segunda metade de 2026.

O armazenamento de energia permanece outra área de crescimento, embora a empresa tenha alertado que as margens nesse segmento podem sofrer pressão no curto prazo devido à concorrência e ao calendário de tarifas.