Corebridge Financial e Equitable Holdings concordam em fusão de $22B

As empresas de serviços financeiros Corebridge Financial e Equitable Holdings concordaram em se fundir em uma transação integralmente em ações avaliada em $22 billion, formando um grupo diversificado de serviços financeiros com escala significativa nas áreas de aposentadoria, seguros e gestão de ativos.

O acordo fará com que ambas as companhias se unam sob uma nova controladora, que operará sob o nome e a marca Equitable.

Os acionistas da Corebridge deterão uma participação de 51% na empresa combinada, enquanto os acionistas da Equitable possuirão a parcela remanescente.

As ações de ambas as companhias subiram cerca de 2% na quinta-feira, refletindo o otimismo dos investidores em relação à justificativa estratégica da fusão.

Structure and leadership of the combined entity

Nos termos do acordo, cada ação da Corebridge será trocada por uma ação na nova controladora, enquanto os acionistas da Equitable receberão 1.55516 ações para cada ação que possuírem atualmente.

O CEO da Corebridge, Marc Costantini, assumirá o cargo de CEO, enquanto o Chief Financial Officer da Equitable, Robin Raju, atuará como CFO da entidade combinada.

Espera-se que a transação seja concluída até o final do ano, sujeita às aprovações regulatórias e ao consentimento dos acionistas.

Focus on scale and diversification

As empresas disseram que a fusão foi concebida para criar um player líder em aposentadoria, seguros de vida, gestão de patrimônio e gestão de ativos, aproveitando forças complementares.

O grupo combinado passará a administrar aproximadamente $1.5 trillion em ativos sob gestão e administração, expandindo significativamente sua presença de mercado.

A Corebridge, que foi desmembrada da AIG em 2022, é uma provedora importante de produtos de aposentadoria e seguros nos Estados Unidos.

A Equitable, por sua vez, oferece soluções de aposentadoria e proteção e é proprietária da gestora de ativos AllianceBernstein.

A fusão reunirá essas três franquias, posicionando a companhia como um provedor diversificado de serviços financeiros com capacidades mais amplas.

Cost savings and synergies in focus

As empresas esperam gerar $500 million em sinergias anuais de despesas antes de impostos até 2028, representando cerca de 10% da base de despesas combinada.

Robin Raju afirmou que uma parcela significativa dessas economias virá da eliminação de redundâncias em sistemas, contratos de serviço e força de trabalho, enquanto benefícios adicionais são esperados por meio de eficiências de capital e fiscais.

Marc Costantini observou que a maior escala ajudará a reduzir o custo de capital e a melhorar a competitividade.

Ele acrescentou que a entidade combinada pretende alcançar um dos menores índices de despesa do setor, permitindo maior investimento em crescimento e na aquisição de talentos.

Asset management expansion plans

Como parte da estratégia de integração, as empresas planejam transferir cerca de $100 billion dos ativos da Corebridge para a AllianceBernstein ao longo do tempo.

Espera-se que esse movimento crie uma gestora de ativos com quase $1 trillion em ativos, fortalecendo a posição do grupo no cenário global de investimentos.

As empresas também esperam que a transação gere um acréscimo nos ganhos de mais de 10% até 2028, apoiado por economias de custos e sinergias de receita.

A fusão reflete uma tendência mais ampla de consolidação no setor de serviços financeiros, à medida que as empresas buscam escala e diversificação para navegar em um ambiente econômico complexo marcado pela volatilidade das taxas de juros e pela evolução das necessidades dos clientes.