Aumento da dívida dos EUA coloca TLT em risco com rotação para o ETF BIL

O iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) permanece sob intensa pressão este ano, já que os investidores continuam preocupados com o aumento da dívida pública dos EUA e com a alta dos rendimentos dos títulos de longo prazo.

A ação do TLT ETF caiu para $86, queda de quase 5% em relação ao ponto mais alto deste ano.

A alta da dívida dos EUA levou investidores ao ETF BIL

O TLT ETF é um dos principais fundos que acompanha títulos governamentais de longo prazo.

Esse fundo sinaliza que os investidores dos EUA estão preocupados com a dívida pública americana, que saltou para mais de $39 trillion.

A dívida pública dos EUA continuará crescendo por causa da guerra no Irã, que está custando mais de $1 billion a day, um valor que deve seguir aumentando à medida que os EUA consideram o envio de forças terrestres ao país. 

O Pentágono está considerando um pedido de guerra de $200 billion, enquanto o presidente Donald Trump instou o Congresso a aprovar um pacote de gastos de defesa de $1.5 trillion.

Ao mesmo tempo, espera-se que o Big Beautiful Bill custe trilhões de dólares ao governo na próxima década, enquanto a Suprema Corte encerrou as tarifas de Donald Trump que teriam ajudado a compensar os gastos governamentais.

O mais importante é que a China, que vinha comprando títulos do governo dos EUA, tem vendido suas participações.

Passou a deter um total abaixo de $700 billion, ante um recorde de mais de $1.2 trillion nos últimos anos.

Mais países, especialmente na Europa, no Oriente Médio e na Ásia, podem continuar vendendo seus títulos governamentais nas próximas semanas ou meses.

Países europeus cogitaram vender suas participações em títulos do governo dos EUA há alguns meses, quando a crise da Groenlândia continuou..

Investidores americanos também estão vendendo títulos governamentais de longo prazo, o que explica por que o rendimento de 30 anos saltou para quase 5%.

Além disso, os dados mostram que os investidores também continuaram se desfazendo de suas participações no TLT ETF.

Eles retiraram fundos no valor de mais de $4.49 billion este ano.

Entradas e saídas do TLT ETF | Fonte: ETF

Por outro lado, os rendimentos de títulos governamentais de curto prazo viram maior demanda, com o State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) tendo adicionado mais de $7 billion este ano. 

Isso é um sinal de que os investidores estão rotacionando de títulos governamentais de longo prazo para os de curto prazo, à medida que as probabilidades de um aumento da taxa de juros do Federal Reserve saltaram em meio à guerra no Irã.

Entradas do BIL ETF | Fonte: ETF

As chances de alta de juros continuaram subindo em meio à inflação em alta, que os analistas esperam que ultrapasse o importante nível de resistência de 4% este ano.

Os dados mais recentes mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) principal subiu para 2.4% em fevereiro  

Análise técnica do preço do TLT ETF 

Gráfico da cotação do TLT | Fonte: TradingView 

O gráfico em período diário mostra que a cotação do TLT recuou nas últimas semanas, movendo-se de uma máxima de $90.45 em fevereiro para os atuais $86.1.

Formou um grande padrão de topo duplo em $90.45 e uma linha de pescoço em $86.20, seu nível mais baixo em janeiro deste ano.

A ação está prestes a formar um mini padrão 'death cross' (cruzamento da morte), que ocorre quando as Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias estão prestes a se cruzar.

O TLT passou abaixo do nível de retração de Fibonacci de 38.2%.

Portanto, a ação provavelmente continuará caindo, possivelmente até o próximo alvo-chave, no nível de retração de Fibonacci de 50% em $85. 

Um movimento abaixo desse nível indicará mais baixa, possivelmente até o ponto de retração de 61.8% em $84. Esse alvo está cerca de 2.42% abaixo do nível atual.