Wells Fargo mantém overweight, corta preços-alvo para Meta e Alphabet

À medida que a Meta Platforms e o Google, da Alphabet, entram em uma temporada de resultados muito aguardada após um revés jurídico importante, analistas dizem que os resultados podem servir como o próximo catalisador para as ações.

Analistas do Wells Fargo reiteraram classificação overweight para ambas as empresas, sinalizando confiança contínua em sua perspectiva de longo prazo, embora tenham reduzido os preços-alvo.

As ações da Meta e da Alphabet sofreram pressão moderada após o veredicto, que considerou ambas responsáveis por contribuir para danos causados por suas plataformas.

Um júri de Los Angeles concedeu US$ 6 milhões em danos, com a Meta arcando com 70% da responsabilidade e o YouTube, da Alphabet, respondendo pelo restante.

Ambas as empresas disseram que vão recorrer da decisão.

“A saúde mental de adolescentes é profundamente complexa e não pode ser atribuída a um único aplicativo”, disse um porta-voz da Meta, enquanto o Google argumentou que o caso “interpreta mal o YouTube, que é uma plataforma de streaming construída de forma responsável, não um site de mídia social.”

A Meta caiu cerca de 13% no último mês, enquanto a Alphabet recuou 4%.

Os analistas, entretanto, parecem estar focando mais nos fundamentos do que nos riscos jurídicos, especialmente com os resultados previstos para o final deste mês.

Perspectiva da Meta apoiada por forte crescimento de receita

O Wells Fargo espera que a Meta entregue receita no primeiro trimestre de US$ 55,9 bilhões, representando um aumento de 32% em relação ao ano anterior e ligeiramente acima das estimativas de consenso de US$ 55,4 bilhões.

A corretora também antecipa uma orientação de receita para o segundo trimestre na faixa de US$ 58 bilhões a US$ 61 bilhões, em linha ampla com as expectativas do mercado.

O analista Ken Gawrelski observou que as expectativas em torno do roteiro de inteligência artificial da Meta tornaram-se mais moderadas, especialmente após relatos de que a empresa adiou o lançamento de um novo modelo de IA para maio devido a preocupações de desempenho.

Essa moderação nas expectativas pode melhorar o perfil risco-retorno da ação, embora o analista tenha advertido que será necessária paciência à medida que a empresa amplia seus investimentos em IA.

A Meta persegue uma estratégia ambiciosa, com planos de investir até US$ 600 bilhões em infraestrutura de computação e talentos até 2028 para reforçar sua posição em aplicações de IA voltadas ao consumidor.

O preço-alvo mais baixo de US$ 765, ante US$ 856, reflete um múltiplo de avaliação reduzido aplicado às previsões de lucro de longo prazo.

Crescimento da nuvem da Alphabet em destaque

Para a Alphabet, a atenção deve se concentrar em seu negócio de nuvem, que continua a emergir como um motor-chave de crescimento.

O Wells Fargo projeta receita de nuvem de US$ 19,7 bilhões para o primeiro trimestre, implicando crescimento de 61% ano a ano e uma notável aceleração ante os 48% do trimestre anterior.

Isso também está bem à frente das expectativas mais amplas do mercado, em torno de 50% de crescimento.

O Wells Fargo reduziu seu preço-alvo para a Alphabet para US$ 361, ante US$ 397.

A empresa espera que a melhoria do desempenho da nuvem leve os analistas a revisarem para cima suas estimativas de receita e lucro operacional da Alphabet, particularmente após um período de pressão nas projeções de fluxo de caixa livre.

Embora a Alphabet normalmente não forneça orientação detalhada para o segundo trimestre, a administração deve destacar forte demanda por capacidade de computação, ao mesmo tempo em que mantém cautela quanto às condições macroeconômicas globais.

O Wells Fargo manteve sua previsão de despesas de capital em US$ 175 bilhões a US$ 185 bilhões, refletindo contínuos investimentos pesados em IA e infraestrutura de nuvem.

Reajuste de avaliações, mas caso de longo prazo permanece

Tanto a Meta quanto a Alphabet sofreram alguma compressão de avaliação nos últimos meses.

No entanto, os analistas argumentam que o caso de investimento de longo prazo permanece intacto, apoiado por mercados endereçáveis em expansão e pela integração da inteligência artificial em suas plataformas.

A Citizens também reiterou postura positiva em relação à Alphabet, com preço-alvo de US$ 385, citando seu forte posicionamento em busca orientada por IA e serviços de nuvem.