Resumo de commodities: Petróleo reduz perdas; ouro recua de máxima de um mês

Os preços do petróleo subiram levemente na quarta-feira após fortes perdas na sessão anterior, em meio à incerteza sobre a retomada dos fluxos no Estreito de Hormuz. 

Entretanto, o ouro havia atingido uma máxima de quase um mês na COMEX mais cedo no dia, mas o metal precioso cedeu ligeiramente diante da alta nos preços de energia.

Os preços da prata também caíram mais de 1% depois de ultrapassar $81 por onça mais cedo.

O cobre inicialmente estendeu os ganhos, recuperando-se das perdas acumuladas durante o conflito no Oriente Médio que já dura mais de seis semanas, devido a especulações entre traders sobre possíveis negociações de paz entre os EUA e o Irã. 

Embora o metal industrial tenha subido até 0,8% mais cedo na quarta-feira, estava sendo negociado estável no momento da redação.

Preços do petróleo avançam

Os preços do petróleo bruto caíram durante a noite, com o contrato de primeiro mês do West Texas Intermediate (WTI) despencando acentuadamente no pregão da madrugada para seu nível mais baixo em mais de duas semanas, aproximando-se de $85 por barril. 

Esse declínio foi impulsionado por um sentimento de mercado mais positivo, à medida que investidores passaram a incorporar a possibilidade de um acordo diplomático para o conflito no Oriente Médio.

Está sendo considerada uma segunda rodada de negociações entre os EUA e o Irã, que provavelmente ocorrerá antes do prazo do cessar-fogo na próxima terça-feira. 

No entanto, persistem obstáculos significativos, já que o Estreito de Hormuz permanece fechado para a maior parte da navegação e está sob controle de Teerã. 

Além disso, a eficácia da tentativa dos EUA de bloquear portos iranianos na região está sendo questionada. 

A situação foi ainda mais complicada por um salto nos preços do petróleo durante o pregão europeu desta manhã, após relatos de que mais tropas americanas estão sendo deslocadas para o Oriente Médio.

A incerteza no mercado impulsionou os preços do petróleo na quarta-feira, com o WTI em $91.82 o barril, alta de 0,6%, enquanto o Brent também avançou 0,5%, para $95.25 o barril. 

“No geral, há muita incerteza sobre a situação, mesmo que a expectativa geral seja de que a guerra logo termine”, disse David Morrison, analista sênior de mercado da Trade Nation.

Ouro reverte ganhos

O ouro atingiu seu nível mais alto em quase um mês no início da manhã, chegando a $4,895.40 por onça na COMEX, embora tenha recuado desde então.

Uma leve recuperação do dólar dos EUA exerceu pressão descendente sobre o ouro.

Na terça-feira, o índice do dólar atingiu o menor nível em seis semanas. Isso ocorreu porque investidores continuaram a desfazer posições de “flight to safety”, à medida que ganham confiança de que o conflito entre EUA/Israel e Irã em breve será concluído.

Uma combinação de cobertura de posições vendidas e aumento de tensões — após uma reportagem do Washington Post de que mais tropas americanas seguem para o Oriente Médio — levou o índice do dólar a se recuperar nesta manhã, segundo Morrison, da Trade Nation.

“Agora tudo depende de como o ouro se comporta em torno de $4,800. Se conseguir empurrar para cima e se firmar acima deste nível, isso encorajará os compradores”, disse Morrison. 

Após uma breve alta acima de $81 por onça para alcançar uma máxima de quatro semanas, os preços da prata vêm recuando de forma consistente.

Esse declínio reflete o desempenho do ouro e acelerou em Londres no meio da manhã, depois de cair abaixo da marca de $79.

Analistas consideram que a região em torno de $80 por onça é significativa para a prata. 

“Se conseguir romper e manter acima daqui no curto prazo, isso pode incentivar novas compras, particularmente porque o MACD diário sugere que o momentum de alta pode estar se formando”, acrescentou Morrison.

“Mas uma falha nesse movimento pode facilmente, como no caso do ouro, incentivar realização de lucros. Isso poderia levar a um reteste do suporte em torno de $70.”

Cobre e alumínio

O contrato de três meses do cobre na London Metal Exchange estava em $13,273.63 por tonelada, praticamente inalterado em relação ao fechamento anterior.

O contrato de alumínio caiu 0,3%, para $3,575 por tonelada. 

O alumínio também operou em alta mais cedo na quarta-feira, de forma semelhante ao cobre. 

“A maioria dos metais básicos tem sido muito volátil desde o início do conflito, com preços inicialmente caindo devido a preocupações sobre o impacto da disrupção nas cadeias de abastecimento e o arrefecimento do crescimento econômico”, disse Neil Welsh, chefe de metais da Britannia Global Markets, em comentário por e-mail. 

Segundo o analista da Trafigura, Henry Van, um choque energético global significativo deve reduzir temporariamente a demanda por cobre. 

No entanto, falando em uma conferência do setor em Santiago na terça-feira, Van argumentou que esse choque acabará por acelerar o crescimento de longo prazo do metal à medida que as economias avançam na eletrificação.

Ele caracterizou a disrupção decorrente da guerra no Oriente Médio como uma das crises energéticas mais graves em décadas.

Van observou que o impacto da crise será diferente por região, com a China relativamente mais protegida do que a maioria das economias. 

Essa resiliência é atribuída ao substancial investimento da China em eletrificação e à sua menor dependência de petróleo e gás natural em sua matriz energética.

Essa divergência deve consolidar a posição da China na manufatura global e, consequentemente, sua demanda por cobre. 

Van afirmou que, apesar dos desafios imediatos, a crise atual na verdade fortalece os fatores subjacentes ao consumo de cobre ao acelerar a transição de sistemas baseados em petróleo para sistemas elétricos. 

Ele refutou a ideia de que a transição energética está desacelerando, apontando para expansão sustentada em setores essenciais.