FTSE 100 recua com alta dos rendimentos dos gilts e resultado fraco do HSBC

O Índice FTSE 100 recuou por quatro dias consecutivos, com os rendimentos dos títulos do governo britânico em forte alta e após o HSBC publicar um relatório financeiro fraco. Ele caiu para £10,225 na terça-feira, em forte queda em relação à máxima do ano de £10,935.

Rendimentos dos gilts britânicos disparam

Uma razão-chave para o recuo do Índice FTSE 100 é que os rendimentos dos títulos do Reino Unido, comumente conhecidos como gilts, estão em uma forte tendência de alta. Os dados mostram que o rendimento de dez anos subiu para 5.10%, seu ponto mais alto desde março deste ano. Mais notavelmente, o rendimento de 30 anos subiu para 5.80%, o nível mais alto em mais de 30 anos.

Os rendimentos dos títulos do Reino Unido estão subindo em meio a preocupações sobre a economia britânica, à medida que a inflação dispara, levando o Bank of England a considerar um aumento das taxas de juros na próxima reunião. 

Será um aumento de taxas difícil, considerando que a economia está amplamente em um período de estagflação, caracterizado por inflação crescente e crescimento econômico lento. Além disso, isso aumentará dramaticamente o custo de financiamento da dívida do governo do Reino Unido.

O mercado acionário tende a ter desempenho inferior quando os rendimentos dos títulos governamentais estão subindo. Na maioria dos casos, os investidores normalmente argumentam que é mais seguro investir no rendimento mais alto do mercado de títulos.

Para ficar claro: os rendimentos dos títulos governamentais de longo prazo saltaram acentuadamente nas últimas semanas, com o rendimento americano ultrapassando confortavelmente a marca de 5% pela primeira vez em meses.

Resultados do HSBC puxam ações do Reino Unido

O Índice FTSE 100 também caiu por causa da contínua queda do preço das ações do HSBC após a publicação de resultados financeiros fracos. Suas ações despencaram 6%, tornando-se um dos piores desempenhos do índice. Essa queda arrastou os outros bancos britânicos, mesmo aqueles que divulgaram resultados fortes como Lloyds, Standard Chartered e NatWest.

No seu relatório, a empresa disse que sofreu uma perda de $400 million ligada à Market Financial Solutions, uma importante empresa do Reino Unido que entrou em colapso há alguns meses. Os investidores agora estão examinando sua exposição ao setor de crédito privado em expansão. Em um comunicado, afirmou que tem uma exposição de $111 billion ao setor.

O HSBC reportou um lucro pré-impostos de $9.4 billion, inferior aos $9.59 billion que os analistas esperavam.

Olhando adiante, o Índice FTSE 100 reagirá aos resultados de empresas como Smith & Nephew, Flutter Entertainment, JD Sports, Coca-Cola, InterContinental Hotels e IAG Group.

Análise técnica do Índice FTSE 100 

Gráfico do Índice FTSE 100 | Fonte: TradingView 

O gráfico em período diário mostra que o Índice FTSE 100 recuou nas últimas semanas, passando de uma alta de £10,716 em abril para £10,210 hoje.

Um olhar mais atento mostra que formou um padrão semelhante a um duplo topo cuja linha de pescoço (neckline) está em £9,670, seu nível mais baixo em 23 de março.

O índice já rompeu abaixo da Média Móvel Exponencial de 50 dias, um sinal de que os vendedores (bears) estão ganhando momentum. O Índice de Força Relativa (RSI) continuou caindo e agora paira abaixo do nível neutro.

Portanto, o índice provavelmente continuará caindo no curto prazo enquanto a crise no Oriente Médio continuar. Se isso acontecer, o próximo nível-chave a ser observado será £9,500. Por outro lado, um movimento acima da resistência em £10,500 invalidará a perspectiva de alta.