Ainda é tarde para investir em Hut 8 após alta com contrato de data center de IA?

Hut 8 HUT subiu significativamente na quarta-feira após anunciar um acordo de arrendamento de inteligência artificial (IA) para seu campus Beacon Point, no Texas.

Esse acordo de data center de $9.8 billion com duração superior a 15 anos valida a mudança da HUT de mineradora especulativa de Bitcoin para uma empresa de infraestrutura de IA em grande escala.

Incluindo o rali de hoje, as ações da Hut 8 subiram notáveis 150% em relação à mínima do ano (YTD) no final de março.

O que esse acordo de arrendamento de data center de IA significa para as ações da Hut 8

O referido acordo de arrendamento de data center de IA de 352 MW é um divisor de águas para o perfil de valuation da HUT — deslocando-o de um múltiplo baseado em “hash-rate” para um múltiplo de “infraestrutura de IA”.

Esse novo contrato protegeu o balanço da empresa da volatilidade cíclica do mercado cripto.

Além disso, inclui um escalonamento anual de aluguel de 3.0% e deve contribuir com uma média anual de Receita Operacional Líquida (NOI) de $655 million após estabilização.

Ao assegurar um inquilino confidencial de grau de investimento para 352 MW de capacidade de TI, a Hut 8 Corp ampliou sua capacidade total contratada de IA para 597 MW, representando um valor contratual base agregado de $16.8 billion.

O acordo é positivo para as ações da HUT porque otimiza o custo médio ponderado de capital (WACC) da empresa devido a títulos de construção de alta qualidade que permitirão alavancar seus fluxos de caixa contratados de 15 anos para financiar expansão, preservando o patrimônio dos acionistas.

Ainda há potencial de alta nas ações HUT?

Além desse acordo de arrendamento de IA, a tese de alta de longo prazo para as ações da Hut 8 repousa no pipeline proprietário de energia de 8.3 GW da empresa.

Em uma era em que a demanda por IA supera as atualizações da rede elétrica, sua interconexão de 1,000 MW em Beacon Point é um ativo geracional.   

A HUT também permanece atraente porque seus fundamentos subjacentes estão se solidificando, apesar de um prejuízo líquido de $253.1 million no Q1, em grande parte devido a ajustes não monetários mark-to-market sobre $9,110 BTC em seu balanço.

A receita mais que triplicou no primeiro trimestre, para $71 million, e a margem bruta expandiu-se para impressionantes 64%.

Essa alavancagem operacional prova que a transição da empresa listada na Nasdaq, de mineração volátil para hospedagem de inteligência artificial por períodos fixos, já está gerando economia unitária superior.

Como Wall Street recomenda operar com a Hut 8 Corp

Embora o índice de força relativa (RSI) das ações HUT esteja agora no início da casa dos 80 — indicando condições extremamente “sobrecompradas” —, o potencial valor contratual total de $25 billion (incluindo opções de renovação) sugere que ainda há espaço para alta.  

A empresa com sede em Miami beneficia-se atualmente de um “prêmio de escassez” por ser uma das poucas companhias de capital aberto que oferecem exposição direta a fábricas de IA em gigawatts.

Os investidores também podem se tranquilizar com o fato de que os analistas de Wall Street continuam mais construtivos do que nunca em relação à Hut 8 Corp para o restante de 2026.

De acordo com The Wall Street Journal, a classificação consensual para a HUT está atualmente em “compra”, com preços-alvo chegando a $136, indicando que o preço da ação da empresa pode subir mais 28% a partir daqui nos próximos 12 meses.