RSI do Nasdaq 100 atinge nível que provocou queda de 16% na última vez

O Nasdaq 100 Index continuou sua forte sequência de alta neste mês, atingindo seu nível mais alto já registrado. Era negociado em alta histórica de $29,235, com ganho superior a 15% no ano. Essa alta será colocada à prova, pois o índice tornou-se o mais sobrecomprado desde junho de 2024. 

Nasdaq 100 Index tornou-se altamente sobrecomprado

O gráfico diário revela que o Nasdaq 100 Index vem em forte rali após ter feito fundo em $22,847 em 31 de março deste ano. Essa queda inicial ocorreu depois que os EUA iniciaram sua guerra contra o Irã, o que elevou os preços do petróleo bruto, do gás natural e dos fertilizantes.

O índice então começou a disparar à medida que os investidores aceitaram o novo normal, após as duas partes iniciarem um cessar‑fogo. Isso também ocorreu quando o Índice Fear and Greed despencou para a zona de medo extremo, abaixo de 10. 

O Nasdaq 100 Index agora subiu acima do importante nível de resistência em $26,137, seu ponto mais alto em outubro do ano passado e em janeiro deste ano. Está substancialmente acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

Ainda assim, dois riscos potenciais podem afetar seu desempenho. Por exemplo, o índice tornou‑se altamente sobrecomprado, com o Índice de Força Relativa (RSI) subindo para 82.60, seu nível mais alto desde junho de 2024. Um ativo muito sobrecomprado geralmente é um sinal de forte momentum. 

No entanto, na maioria dos casos, um ativo muito sobrecomprado costuma passar por um retrocesso conforme investidores realizam lucros. Um bom exemplo é o que ocorreu da última vez em que o Índice de Força Relativa (RSI) saltou para esses níveis. Naquele episódio estava sendo negociado a $20,630 e caiu cerca de 16% para $17,445 algumas semanas depois, quando os investidores realizaram lucros. A recuperação começou quando o índice se aproximou do nível de sobrevenda.

Portanto, é provável que o Nasdaq 100 Index recue nos próximos dias ou semanas. Entre outras coisas, ele precisa retestar o importante nível de suporte em $26,137 para completar o padrão de rompimento e reteste, que é um sinal comum de continuação.

Gráfico do Nasdaq 100 Index | Fonte: TradingView

Riscos potenciais para as ações dos EUA

Existem vários riscos potenciais que podem provocar um recuo do Nasdaq 100 Index nas próximas semanas. Primeiro, há o risco de que os EUA e o Irã retomem suas ações cinéticas nos próximos dias ou semanas. As duas partes já trocaram disparos no Estreito de Ormuz na sexta‑feira, enquanto Trump afirmou não estar satisfeito com a resposta do Irã à proposta dos EUA.

No sábado, Trump compartilhou vários trechos de Mark Levin, colaborador da Fox News, que defendeu mais ataques. Levin argumenta que outro ataque sustentado forçará os iranianos a aceitar as exigências dos EUA. 

Na realidade, no entanto, o Irã acredita que venceu a guerra. Além disso, relatórios de inteligência dos EUA sugerem que os iranianos ainda mantêm cerca de 75% de seus lançadores móveis e outros equipamentos. O Irã também acredita que ainda tem mais cartas a jogar, incluindo bombardear infraestrutura energética‑chave na região.

O outro risco potencial é que o Federal Reserve mantenha juros mais altos por mais tempo. O relatório de empregos dos EUA divulgado na sexta‑feira passada mostrou que o mercado de trabalho disparou em abril, com a economia adicionando mais de 115k vagas. Espera‑se que um relatório divulgado na terça‑feira mostre que a taxa de inflação subiu para 3.6% em abril. Como resultado, o Fed pode decidir aumentar as taxas de juros ainda este ano.

Além disso, há receios de que o rali dos semicondutores em curso seja insustentável. Michael Burry comparou‑o à bolha das pontocom, quando ações de peso como a Cisco dispararam. Como resultado, existe a probabilidade de os investidores começarem a realizar lucros, o que pode levar a um recuo.