Kospi cai após ataques no Golfo agitam petróleo, títulos e mercados asiáticos

Os mercados asiáticos caíram acentuadamente na segunda-feira depois que ataques de drones no Golfo teriam provocado um incêndio em uma instalação nuclear nos EAU, elevando os preços do petróleo e reacendendo temores sobre inflação, política monetária mais restritiva e um crescimento global mais lento.

As tensões geopolíticas renovadas afastaram os investidores das ações e os levaram a posições defensivas, enquanto os rendimentos dos títulos globais subiram para máximas de vários meses diante de preocupações de que preços de energia elevados possam atrasar o afrouxamento dos bancos centrais e até reabrir a perspectiva de novos aumentos de juros.

Petróleo e rendimentos dos títulos disparam

O Brent subiu 1.9% para $111.34 por barril, enquanto o petróleo West Texas Intermediate (WTI) dos EUA avançou 2.3% para $107.84, após relatos do ataque nos EAU e da interceptação de três drones pela Arábia Saudita sobre o reino.

A escalada também reacendeu preocupações sobre a segurança do Estreito de Ormuz, uma rota de navegação crítica para o fornecimento global de petróleo.

Analistas alertaram que uma interrupção prolongada poderia aumentar acentuadamente as pressões inflacionárias nas principais economias.

Alguns economistas estimaram que, se os preços do petróleo permanecerem elevados até o fim do ano, a inflação no Reino Unido e na zona do euro poderia se aproximar de 10%, potencialmente empurrando as taxas de juros de volta aos níveis recentes e aumentando os riscos de recessão.

A liquidação nos títulos globais se intensificou à medida que os investidores reavaliavam as perspectivas de inflação e política monetária.

O rendimento do Treasury dos EUA de referência de 10 anos subiu para 4.631%, seu nível mais alto em 15 meses, depois de subir 23 pontos-base na semana, no maior salto semanal desde março de 2020.

O rendimento do Treasury de 30 anos também atingiu máxima de 15 meses, a 5.159%.

Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do governo japonês alcançaram níveis vistos pela última vez em 1996, após relatos de que Tóquio pode emitir nova dívida para financiar medidas de apoio econômico vinculadas ao conflito no Oriente Médio.

Os mercados agora precificam aproximadamente chances equilibradas de que o Federal Reserve possa elevar as taxas de juros novamente este ano, refletindo preocupações de que preços de energia mais altos possam manter a inflação elevada por mais tempo.

Ações sem direção clara

Os mercados de ações em toda a Ásia enfraqueceram, à medida que o aumento dos rendimentos e a incerteza geopolítica pesaram sobre o sentimento dos investidores.

O Nikkei 225 do Japão caiu 1.1%, enquanto o Kospi da Coreia do Sul caiu ainda mais para território negativo no ano. O índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico excluindo o Japão também recuou.

Os contratos futuros de ações dos EUA apontavam para nova fraqueza em Wall Street, com os futuros do S&P 500 caindo 0.6% e os futuros do Nasdaq recuando 0.8%.

Na Europa, os futuros do EURO STOXX 50 e do DAX perderam cerca de 1% cada, enquanto os futuros do FTSE mudaram pouco.

Estrategistas disseram que a recente alta das ações permanece fortemente dependente de um grupo restrito de empresas, sobretudo grandes firmas de tecnologia ligadas à inteligência artificial.

Segundo o estrategista do Citi Scott Chronert, um pequeno grupo de cerca de 20 ações impulsionou a maior parte da alta recente nos lucros dos principais índices dos EUA.

Ele afirmou que os mercados precisariam de um crescimento de lucros mais amplo e orientações corporativas mais fortes em mais setores antes que as ações pudessem sustentar outro movimento significativo de alta.

Dados da China decepcionam

Dados econômicos fracos da China contribuíram para o clima cauteloso.

As vendas no varejo da China em abril subiram apenas 0.2%, muito abaixo das expectativas de aumento de 2%, enquanto o crescimento da produção industrial desacelerou para 4.1%.

Os números decepcionantes reforçaram preocupações sobre a demanda interna frágil na segunda maior economia do mundo, em um momento em que o crescimento global já enfrenta pressão de riscos geopolíticos e condições financeiras mais restritivas.

Dólar se fortalece enquanto investidores buscam segurança

O dólar dos EUA se fortaleceu frente às principais moedas à medida que os investidores buscaram ativos de segurança.

O iene japonês enfraqueceu para cerca de 158.91 por dólar, mantendo-se próximo a níveis que anteriormente geraram especulações sobre intervenção das autoridades japonesas.

O ouro, no entanto, não conseguiu atrair forte demanda como porto seguro e recuou 0.2%.

O que os investidores estão observando a seguir

Investidores agora estão focados em vários catalisadores importantes que podem determinar a direção dos mercados nas próximas semanas.

Ministros das Finanças do G7 estão reunidos em Paris para discutir segurança energética, o Estreito de Ormuz e cadeias de suprimento de matérias-primas críticas.

A atenção também se voltará para a divulgação das atas da reunião do Federal Reserve na quarta-feira em busca de mais pistas sobre o posicionamento de política do banco central.

Os resultados corporativos da Nvidia e da Walmart também devem oferecer insights cruciais sobre a força dos investimentos impulsionados por IA e a resiliência do consumo.

Por ora, os mercados permanecem entre resultados corporativos resilientes e temores crescentes de que um conflito prolongado no Golfo possa alimentar outra onda de inflação e volatilidade nos ativos globais.