Por que o VOO sobe com alta dos rendimentos nos EUA e AUM perto de $1 trillion

O Vanguard S&P 500 Index (VOO) subiu mais de 7% este ano e está pairando próximo à sua máxima histórica. Avançou mais de 17% desde o nível mais baixo do ano passado, enquanto seus aportes cresceram mais de $58 billion neste ano. Este artigo explora alguns dos principais motivos pelos quais o ETF do S&P 500 de blue chips pode continuar em alta neste ano.

Aportes no ETF VOO disparam apesar da alta dos rendimentos

O Vanguard S&P 500 ETF está operando a pleno vapor este ano, com seus fluxos de entrada acelerando. Os dados mostram que o fundo adicionou ativos em todas as semanas, exceto em duas este ano, aproximando-se da marca de $1 trillion em ativos.

O fundo registrou mais de $58 billion em entradas neste ano, um valor que provavelmente cruzará a marca de $60 billion ainda este ano. Agora detém mais de $960 billion em ativos, o que indica que provavelmente ultrapassará $1 trillion em junho.

O índice está recebendo fortes aportes mesmo com a desaceleração do crescimento econômico dos EUA e a elevação da inflação. Dados recentes mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) subiu para 3,8% em abril, enquanto o Índice de Preços ao Produtor (PPI) avançou para 6%, seu ponto mais alto em anos.

O mais importante é que o fundo está atraindo recursos enquanto os rendimentos dos títulos dos EUA disparam. Os dados mostram que o rendimento de dez anos subiu para 4,6%, enquanto o de 30 anos ultrapassou 5,15%. Essa alta decorre principalmente da inflação mais elevada e do receio crescente de que o Federal Reserve mantenha um tom mais restritivo.

As atas mais recentes do FOMC indicaram que os oficiais acreditam que um aumento de juros será necessário se a inflação se mantiver elevada. Assim, com os custos de gasolina, fertilizantes e transporte em alta, há risco de que o Fed implemente ao menos um aumento.

Resultados corporativos e boom de IA impulsionam o S&P 500

O preço do ETF VOO subiu apesar da alta dos rendimentos porque o boom da IA e os resultados corporativos robustos estão sustentando a alta. 

Um bom exemplo do boom de IA são os resultados da NVIDIA, que mostraram receita que cresceu 81% no primeiro trimestre, para $81 billion. A empresa também projeta que a receita do segundo trimestre ultrapassará $91 billion, número que os analistas consideram conservador.

Outras empresas do S&P 500 também publicaram resultados fortes. Por exemplo, Target, uma varejista que sempre esteve sob pressão, anunciou seu crescimento de vendas mais rápido em anos na quarta‑feira. 

No conjunto, o crescimento dos lucros do S&P 500 no último trimestre subiu para 27,7%, a taxa mais rápida em mais de quatro anos. Grande parte desse crescimento é impulsionada por empresas de IA como Intel, Micron, Sandisk e Western Digital.

O preço do ETF VOO também tende a disparar porque Donald Trump, em última instância, encerrará a guerra no Irã. Isso provavelmente ocorrerá nos próximos meses à medida que os EUA se aproximam das eleições de meio de mandato. 

Análise técnica do preço do VOO

Gráfico do ETF VOO | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço do VOO subiu nos últimos meses, e essa tendência pode continuar no futuro previsível. Mais recentemente, formou um pequeno padrão de candles morning‑star, composto por um corpo pequeno e pavios superiores e inferiores curtos. 

A ação permanece acima de todas as médias móveis. Portanto, é provável que o preço continue subindo no curto prazo, com o próximo nível psicológico relevante em $700. Eventualmente pode subir até $1,000 à medida que surgirem catalisadores.