Esqueça os resultados: investidores da Costco podem receber um impulso especial

A Costco Wholesale COST, com sede em Issaquah, terminou no “vermelho” em 29 de maio depois que o lucro por ação do terceiro trimestre da grande varejista ficou aquém das estimativas do mercado.

As receitas totais da multinacional superaram $70 billion no seu terceiro trimestre fiscal – superando com folga o consenso – mas um aumento de mais de 15% no EPS para $4.93 ficou abaixo das expectativas.

Mas a analista da Bernstein Zhihan Ma recomenda comprar ações da Costco no recuo, pois elas podem em breve agradar os investidores com um impulso especial.

O impulso especial que pode provocar um rali nas ações da COST

Na teleconferência de resultados, o diretor financeiro da Costco, Gary Millerchip, reconheceu que a empresa está “em uma posição em que continuamos a gerar caixa excedente”.

Millerchip também concordou que “um dividendo especial é tipicamente a maneira mais eficaz de devolver caixa excedente sem abrir mão da flexibilidade para continuar investindo no crescimento.”

Ele não chegou a anunciá-lo, mas os indícios foram claros o suficiente – levando a analista Zhihan Ma a dizer aos clientes que um anúncio de dividendo especial pela Costco não seria nada surpreendente.

O Bank of America foi além. O analista Christopher Nardone observou que o último dividendo especial da COST foi pago em janeiro de 2024, e que a empresa historicamente distribui esses pagamentos pontuais a cada dois a três anos.

Isso significa que um anúncio poderia ocorrer nos próximos trimestres, dado o balanço “saudável”, acrescentou ele.

Por que mais vale a pena comprar ações da Costco hoje

Observe que o dividendo especial anterior da COST teve um rendimento de cerca de 2.4%.

No preço atual, um rendimento comparável exigiria um pagamento de cerca de $24 por ação – quase o dobro do desembolso de $15 por ação feito em janeiro de 2024.

As ações da Costco continuam atraentes para investidores de longo prazo também porque as vendas habilitadas digitalmente da empresa dispararam mais de 21% no terceiro trimestre, enquanto as taxas de renovação de associação em todo o mundo se mantiveram em notáveis 89.7%.

O total de associações pagas ao final do terceiro trimestre ficou em 82.9 milhões, indicando que a COST não está enfrentando uma desaceleração.

A Costco também fechou recentemente parcerias com Google Commerce, YouTube e mídia de varejo – um marco notável em sua estratégia para capturar uma parcela crescente da receita de retail media.

A farmácia também se destacou, com a administração citando ganhos de participação de mercado “significativos” – em parte impulsionados pela crescente demanda por medicamentos GLP-1.

No geral, o motor operacional aqui está funcionando a todo vapor.

Como Wall Street recomenda investir na Costco

Mesmo do ponto de vista técnico, as ações da COST parecem atrativas para compra no recuo.

O índice de força relativa (RSI) da empresa está atualmente na casa dos 30, indicando que a ação está agora se aproximando de condições de “sobrevenda” – um cenário que frequentemente desencadeia um rali de alívio.

Mais importante, os analistas de Wall Street não descartaram a Costco Wholesale.

A classificação consensual sobre o gigante do varejo permanece em “compra moderada”, com o preço-alvo médio de cerca de $1,094 indicando potencial de alta de aproximadamente 15% a partir dos níveis atuais.