As ações da Scottish Mortgage vão subir? SpaceX e Anthropic podem dar a resposta

O preço das ações da Scottish Mortgage (LON: SMT) manteve-se estável e ultrapassou um nível-chave de resistência esta semana, enquanto os investidores olhavam para os potenciais IPOs da SpaceX e da Anthropic, duas empresas privadas de alto perfil nas quais o trust detém participações significativas. A ação subiu para uma máxima de 1,533p, marcando um ganho de mais de 154% desde a mínima de 2024.

Preço da ação da Scottish Mortgage dispara em meio ao boom da IA

O nome Scottish Mortgage é curioso por dois motivos principais: não é uma empresa de hipotecas nem tem grande exposição à economia escocesa. Em vez disso, é um dos maiores investidores em tecnologia da Europa, com uma carteira avaliada em mais de 16 billion pounds or $22 billion. 

A ação subiu fortemente nos últimos meses à medida que suas maiores participações cotadas dispararam. Entre os nomes estão Amazon, NVIDIA, Taiwan Semiconductor, Meta Platforms e ASML. 

O catalisador mais importante para a companhia é o iminente IPO da SpaceX, previsto para a próxima semana. Será o maior IPO de sempre, já que a empresa levantará $75 billion com uma avaliação de $1.76 billion. 

Traders do Polymarket acreditam que a empresa atingirá uma avaliação superior a essa. A maioria espera que ela se torne uma companhia de $2 trillion logo após abrir capital, movimento que beneficiaria empresas que nela investiram há alguns anos, como a Scottish Mortgage. 

O outro catalisador principal é o anúncio da Anthropic de que abrirá capital, operação que poderá avaliá‑la em mais de $1.8 trillion. Isso é notável porque a empresa levantou recentemente fundos com avaliação de $900 billion, alguns meses depois de ter captado a $350 billion. A Anthropic agora representa 2.6% dos ativos da Scottish Mortgage. 

SMT enfrenta riscos significativos

Ainda assim, a Scottish Mortgage enfrenta alguns riscos potenciais. Por um lado, há preocupações de avaliação sobre a SpaceX, já que seus resultados mostraram uma grande perda no ano passado. Além disso, a empresa pode não estar crescendo depressa o suficiente para justificar a avaliação. De facto, a Morningstar advertiu recentemente que a avaliação real poderá estar em torno de $975 billion.

Outro risco é que a ação suba com um pico após o IPO e depois recue à medida que os investidores realizam lucros. Esta é uma situação que tem acontecido com a maioria dos IPOs recém‑lançados. 

Por exemplo, o preço da Medline subiu acima de $50 e depois recuou para os atuais $34. A Verisure saltou para $16 e depois caiu para os atuais $11. A ação da Klarna caiu mais de 70% desde o seu pico no ano passado. Isso explica por que muitos investidores recorrem ao Jefferies para operar vendido na ação após o IPO.

Outro risco é que a mesma dinâmica ocorra quando a Anthropic abrir capital este ano.

Entretanto, existe também o risco de que as principais ações de IA que subiram recentemente virem e revertam à medida que os investidores começam a realizar lucros.

Análise técnica das ações da Scottish Mortgage

Gráfico da SMT | Fonte: TradingView

O gráfico semanal apresenta sinais técnicos fortemente altistas. Formou uma cruz dourada quando as médias móveis de 50 e 200 semanas se cruzaram. Mais importante, formou um grande padrão de xícara e alça de vários anos, um sinal comum de continuação na análise técnica.

Já completou a seção da xícara, o que significa que pode recuar ao entrar na seção da alça. Isso pode representar uma retração ou consolidação de vários meses. A longo prazo, no entanto, a ação provavelmente continuará subindo, com os compradores mirando a resistência-chave em 2,473p.