Ações da Nvidia caem mais 3% hoje: por que a Computex não provocou rali

A Nvidia NVDA teve queda na sexta-feira enquanto investidores ponderavam um relatório de empregos nos EUA mais forte do que o esperado, fraqueza entre ações de semicondutores e dúvidas persistentes sobre as mais recentes iniciativas de crescimento da empresa apresentadas na Computex.

As ações da fabricante de chips de IA caíram 3.6% para $210.04 no início das negociações, deixando o papel praticamente inalterado em relação ao início da semana.

Os movimentos ocorrem apesar de uma série de anúncios em Taiwan, incluindo o lançamento de um novo processador voltado para o mercado de computadores pessoais.

A queda ocorreu enquanto as ações de semicondutores, de forma geral, sofreram pressão.

O S&P 500 caiu 1%, enquanto o Nasdaq Composite recuou 1.6%. O Dow Jones Industrial Average caiu 151 pontos, ou 0.3%.

Entre os fabricantes de chips, a Broadcom recuou cerca de 3% após cair mais de 12% na quinta-feira.

A Marvell Technology caiu mais de 8%, enquanto a Micron Technology recuou 6%.

O sentimento dos investidores também foi afetado por dados do mercado de trabalho mais fortes do que o esperado.

O Bureau of Labor Statistics informou que a folha de pagamento não agrícola aumentou em 172,000 em maio, bem acima das expectativas dos economistas por 80,000 novas vagas. A taxa de desemprego permaneceu inalterada em 4.3%.

Anúncios na Computex não conseguiram provocar um rali sustentado

A Nvidia entrou na semana com momentum após a apresentação do processador RTX Spark, um chip projetado para computadores pessoais com recursos de IA.

No entanto, esses ganhos esmaeceram à medida que investidores avaliaram o potencial comercial da nova categoria de produtos.

Embora o lançamento do processador para PC tenha sido um dos anúncios de maior destaque da Nvidia na Computex, a oportunidade de mercado continua amplamente não testada.

Os investidores parecem aguardar evidências de que os consumidores adotarão dispositivos premium capazes de executar agentes de IA diretamente no aparelho.

A reação cautelosa reflete um tema mais amplo em torno dos esforços de expansão da Nvidia.

Enquanto a empresa domina o mercado de aceleradores de IA usados em data centers, os investidores buscam provas de que negócios mais recentes possam se tornar contribuintes significativos para o crescimento futuro.

Nvidia qualifica fornecedores de HBM4

Além da reação do mercado de ações, a Nvidia continuou a fortalecer sua cadeia de suprimentos para a próxima geração de IA.

O Chief Executive Officer Jensen Huang confirmou que a Nvidia qualificou os três principais fabricantes de memória — Samsung Electronics, SK Hynix e Micron Technology — para fornecer memória de alta largura de banda, ou HBM4, para a próxima plataforma de IA Vera Rubin da empresa.

"Os três fornecedores foram qualificados", disse Huang a repórteres ao chegar a Seul. "Os três estão em produção e todos estão correndo para suportar o Vera Rubin."

Espera-se que o HBM4 desempenhe um papel crítico nos sistemas de IA de próxima geração da Nvidia.

Huang afirmou nesta semana que o Vera Rubin já está em produção plena e segue no cronograma para entregas que começam no terceiro trimestre.

Os sistemas combinam as unidades centrais de processamento Vera da Nvidia e os processadores gráficos Rubin com grandes quantidades de memória HBM4 dentro de cada sistema de servidor.

A importância do fornecimento de memória tornou-se cada vez mais evidente em toda a indústria de semicondutores.

O Chief Executive Officer da Arm, Rene Haas, disse nesta semana que a memória emergiu como "provavelmente o gargalo mais difícil" de resolver.

A Nvidia ressaltou a importância de seus parceiros de memória ao longo da Computex.

Em Taipei no início da semana, Huang organizou um jantar com executivos, incluindo o chairman do SK Group, Chey Tae-won, e o CEO da SK Hynix, Kwak Noh-jung, destacando o papel crítico que os fornecedores de memória desempenham no ecossistema de IA da Nvidia.

Analistas permanecem otimistas

Apesar da recente fraqueza no preço das ações, Wall Street segue amplamente positiva quanto à perspectiva de longo prazo da Nvidia.

No início da semana, o Morgan Stanley reiterou sua recomendação Overweight e manteve um preço-alvo de $288 para a ação, continuando a identificar a Nvidia como sua principal escolha no setor de processadores.

A firma afirmou que a Nvidia continua atrativa em termos de valuation relativo frente às suas perspectivas de crescimento e destacou a presença crescente da empresa além dos processadores gráficos.

Após discussões com a gestão e reuniões com investidores durante a Computex, o Morgan Stanley apontou a oportunidade crescente da Nvidia em unidades centrais de processamento.

Segundo a firma, executivos da Nvidia indicaram que a empresa tem visibilidade de aproximadamente $20 billion em oportunidades de receita relacionadas a CPUs.

O Morgan Stanley também destacou os esforços da Nvidia para melhorar a economia das implementações de infraestrutura de IA.

A firma observou que aproximadamente metade do custo total de propriedade para fábricas de IA está associado a sistemas de head-node e disse que a capacidade da Nvidia de reduzir esses custos pode se tornar um catalisador importante para o sentimento futuro dos investidores.

Por enquanto, porém, os investidores parecem satisfeitos em aguardar novas evidências de que o negócio de CPUs em expansão da Nvidia e sua oferta mais ampla de infraestrutura de IA podem se desenvolver em motores de crescimento significativos ao lado de sua franquia dominante de GPUs.