Ações da Oracle sobem 6% após queda pós-resultados: o que explica o movimento?

As ações da Oracle ensaiaram uma forte recuperação na segunda-feira, subindo cerca de 6% e negociando perto de $194 à medida que investidores retornaram ao gigante de software após uma forte liquidação no início deste mês.

As ações da Oracle entraram na sessão com queda de aproximadamente 18% no mês.

A alta ocorreu em conjunto com um avanço mais amplo do mercado após o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciar que foi alcançado um acordo para terminar a guerra entre os Estados Unidos e o Irã.

O Dow Jones Industrial Average ganhou 630 pontos, ou 1,2%, e atingiu um novo recorde intradiário.

O S&P 500 subiu 1,6%, enquanto o Nasdaq Composite avançou 2,4%.

Analistas mantêm visão positiva sobre perspectivas de crescimento

O sentimento dos investidores recebeu suporte adicional após o Mizuho reiterar sua classificação Outperform e manter o preço-alvo de $320 para a Oracle.

A instituição afirmou que a Oracle entregou um desempenho sólido no quarto trimestre, destacando crescimento de receita de Infraestrutura como Serviço (IaaS) de mais de 90% em relação ao ano anterior, à medida que nova capacidade e o supercluster Abilene entraram em operação conforme previsto.

O Mizuho descreveu a orientação de receita fiscal de 2027 da Oracle como um ponto de partida conservador e disse que a estratégia de bring-your-own-cloud da empresa e o modelo de pré-pagamento de clientes podem ajudá‑la a alcançar um estágio em que o crescimento seja auto-financiado.

Gastos com IA continuam debate central

A recuperação sucede um período difícil para a ação após investidores reagirem negativamente ao último relatório de resultados da Oracle, apesar da companhia ter superado as expectativas de Wall Street.

Na semana passada, as ações da Oracle caíram acentuadamente depois que a administração divulgou planos para um aumento adicional de capital de $20 bilhões e reportou fluxo de caixa livre negativo no ano fiscal.

No quarto trimestre fiscal, a Oracle reportou receita de $19.18 bilhões, alta de 21% ano a ano e acima das expectativas de analistas de $19.1 bilhões, segundo dados da LSEG.

O lucro ajustado por ação ficou em $2.03, superando a estimativa consensual de $1.96.

Entretanto, os investidores se concentraram nos custos associados à agressiva expansão da infraestrutura de inteligência artificial da empresa.

A Oracle reportou fluxo de caixa livre negativo de $23.7 bilhões no ano fiscal e afirmou que planeja levantar $40 bilhões por meio de uma combinação de dívida e capital próprio.

Isso inclui uma oferta de ações já anunciada de $20 bilhões.

A empresa já havia levantado $43 bilhões em dívida e $5 bilhões em capital durante o ano fiscal de 2026.

Os gastos de capital (capex) dispararam 162%, para $55.7 bilhões no ano.

A nova diretora financeira, Hilary Maxson, disse que as saídas líquidas de caixa relacionadas a investimentos em capital devem atingir aproximadamente $70 bilhões no ano fiscal de 2027, excluindo entre $20 bilhões e $25 bilhões de pré-pagamentos de clientes.

Forte crescimento na nuvem compensa preocupações dos investidores

Apesar das preocupações com os gastos, a Oracle manteve sua meta de receita fiscal de 2027 de $90 bilhões enquanto elevava a previsão de lucro por ação ajustado para $8.05.

Analistas vinham projetando lucro de $8.01 por ação sobre receita de $88.9 bilhões.

Para o primeiro trimestre fiscal, a Oracle projetou lucro por ação ajustado entre $1.72 e $1.76 acompanhado de crescimento de receita de 27% a 29%.

Analistas consultados pela LSEG esperavam lucro por ação ajustado de $1.68.

A infraestrutura em nuvem continuou sendo um motor importante de crescimento. A receita do segmento subiu 93% para $5.8 bilhões no trimestre.

As obrigações de desempenho remanescente da empresa, uma medida chave da receita contratada futura, aumentaram 363% ano a ano, para $638 bilhões em 31 de maio.

Analistas consultados pela StreetAccount haviam esperado aproximadamente $595.7 bilhões.

A Piper Sandler afirmou em relatório após a divulgação dos resultados que a Oracle provavelmente continuará sendo uma ação debatida, mas acrescentou que a empresa permanece construtiva quanto ao crescimento do consumo impulsionado por IA e continua recomendando as ações.

Para os investidores, a questão-chave continua sendo se os enormes gastos relacionados à IA da Oracle se traduzirão, em última instância, em crescimento sustentado dos lucros.