Previsão do preço da prata: XAG/USD pode se recuperar com mudança nas apostas sobre juros do Fed?

Os preços da prata recuaram na terça-feira, à medida que investidores realizaram lucros após um forte rali de alívio impulsionado pelo quadro de paz entre EUA e Irã e pela queda dos preços do petróleo.

XAG/USD negociava perto de $69.85 no início do pregão europeu, retrocedendo a partir de uma máxima semanal enquanto a atenção se deslocava da geopolítica para a decisão de política do Federal Reserve na quarta-feira.

O recuo foi contido, em vez de desordenado.

Preços de energia mais baixos aliviaram algumas preocupações com a inflação, enquanto o dólar permanece próximo de mínimas recentes.

Ainda assim, a prata continua diante de um cenário técnico difícil, com indicadores de momento mostrando que os compradores ainda não retomaram o controle da tendência de curto prazo.

Expectativas sobre o Fed sustentam a prata

A maior questão para a prata é se o Fed parecerá menos preocupado com a inflação após a queda dos preços do petróleo.

Espera-se amplamente que o banco central dos EUA mantenha os juros na faixa de 3.50% a 3.75% esta semana, mas o comunicado e os comentários do presidente Kevin Warsh importarão mais do que a decisão em si.

A prata, assim como o ouro, não paga juros. Isso a torna sensível a mudanças nas expectativas de juros e ao dólar.

Os investidores reduziram a probabilidade de um aumento das taxas nos EUA em dezembro para cerca de 58%, ante quase 70% na semana passada, segundo dados do CME FedWatch.

Edward Meir, analista da Marex, disse à Reuters que um sinal dovish de Warsh poderia enfraquecer o dólar e desencadear outro rali em metais preciosos.

A mesma lógica se aplica à prata, especialmente após o forte repique de segunda-feira.

Acordo de paz limita a queda

O quadro de paz entre EUA e Irã também ajudou a melhorar o sentimento entre as commodities.

A proposta de reabertura do Estreito de Hormuz fez o petróleo cair, aliviando receios de que os custos de energia mantenham a inflação elevada por mais tempo.

Isso ofereceu um colchão à prata, mesmo com investidores realizando ganhos. Um preço do petróleo mais baixo reduz a pressão sobre os bancos centrais para apertar mais, o que geralmente é favorável para ativos que não pagam rendimento.

Ainda assim, os mercados não tratam o acordo como isento de risco.

Os detalhes do acordo permanecem limitados, e os investidores aguardam para ver se o tráfego marítimo pelo Hormuz poderá voltar de forma segura e previsível. Qualquer revés nas negociações poderia trazer de volta a demanda por ativos-refúgio, mas também poderia reavivar temores de inflação se os preços do petróleo bruto voltarem a disparar.

Quadro técnico segue frágil

O gráfico da prata ainda aponta para cautela.

O metal permanece abaixo da média móvel simples de 20 dias das Bandas de Bollinger e da média móvel simples de 100 dias, mantendo o viés mais amplo inclinado para baixo.

O índice de força relativa também está abaixo da linha média, sugerindo momento fraco em vez de uma reversão claramente altista.

A primeira resistência situa-se perto de $72.25. Um movimento acima desse nível poderia abrir caminho para $74.14, seguido pela média móvel simples de 100 dias perto de $78.55 e pela banda superior de Bollinger em torno de $80.72.

No lado das quedas, $63.80 permanece a principal área de suporte a ser observada. Até que a prata ultrapasse a resistência próxima, os ralis podem continuar a enfrentar pressão vendedora.