Por que as ações do Barclays, NatWest e Lloyds disparam esta semana

As ações bancárias do Reino Unido subiram para máximas de vários meses esta semana, enquanto investidores saudavam o acordo de cessar‑fogo entre EUA e Irã e aguardavam a decisão mais recente do Banco da Inglaterra sobre a taxa de juros.

O preço da ação da NatWest saltou para 638p, seu nível mais alto desde 9 de fevereiro deste ano, e 26% acima do ponto mais baixo em março. O Lloyds Bank disparou para 105,80p, seu nível mais alto desde fevereiro, enquanto o Barclays subiu para 503p. A BARC subiu 40% desde seu nível mais baixo este ano.

Acordo de cessar‑fogo entre EUA e Irã

Os bancos britânicos tornaram‑se muito sensíveis ao conflito entre EUA e Irã. Na maioria dos casos, estiveram entre os que mais caíram quando a crise escalava e entre os principais ganhadores sempre que aumentavam as esperanças de um acordo.

As ações subiram esta semana depois que EUA e Irã fecharam um acordo para encerrar os combates por 60 dias. Como parte desse acordo, o Estreito de Ormuz será reaberto, enquanto o Irã receberá alívio de sanções e medidas monetárias.

O acordo provocou uma forte queda nos preços do petróleo bruto, com os referenciais Brent e WTI caindo abaixo do nível‑chave de suporte de US$80. Outros preços, especialmente os fretes marítimos e fertilizantes, também começaram a cair. A esperança, portanto, é que o acordo se mantenha, pois isso ajudaria a impulsionar a economia britânica.

As ações dos bancos do Reino Unido também subiram depois que o Office of National Statistics (ONS) divulgou um relatório encorajador sobre a inflação ao consumidor. Esses dados mostraram que a inflação ao consumidor (headline), ao produtor e no varejo ficaram aquém das expectativas. O CPI permaneceu inalterado em 2,8%, enquanto o CPI subjacente subiu para 2,6%.

Decisão do Banco da Inglaterra sobre a taxa de juros

O próximo catalisador importante para ações-chave de bancos do Reino Unido como Lloyds, NatWest e Barclays é a próxima decisão do Bank of England (BoE) sobre a taxa de juros, que será divulgada ainda hoje.

Os economistas concordam que o banco deixará as taxas de juros inalteradas em 3,75% nesta reunião. Ainda assim, com a inflação permanecendo acima da meta de 2%, existe a possibilidade de que o banco aponte para um aumento mais adiante neste ano. Traders na Polymarket atribuíram 58% de probabilidade de que o banco eleve as taxas ainda este ano.

Um aumento do BoE beneficiaria os bancos ao ajudar a impulsionar sua receita líquida de juros (NII). Em sua declaração de quarta‑feira, o Federal Reserve sugeriu que pode aumentar as taxas este ano, citando a economia forte e a inflação elevada.

O Barclays se saiu melhor que os outros bancos por causa de seu modelo de negócios, que combina atividade bancária tradicional e banco de investimento. Espera‑se que sua divisão de banco de investimento prospere este ano, à medida que atividades corporativas como M&A, emissões de dívida e de ações aumentem. Seu negócio de trading deve se beneficiar da robusta volatilidade no mercado.

Os resultados mais recentes mostraram que sua receita subiu 6% no 1T, para £8,2 bilhões, com sua receita no Reino Unido e a de banco de investimento crescendo 9% e 6%, respectivamente. Esses números robustos ajudaram a impulsionar seu programa de recompra de ações.

O Lloyds Bank informou que seu lucro antes de impostos estatutário subiu para £2 bilhões, ante £1,5 bilhão um ano antes. Sua receita líquida de juros subjacente cresceu 8%, para £3,6 bilhões.

A NatWest, por sua vez, registrou £3,39 bilhões em receita líquida de juros, contra £3,026 bilhões no mesmo período do ano anterior.