Futuros do Dow caem 320 pontos: 5 pontos a saber antes da abertura de Wall Street

O cenário de terça-feira em Wall Street já não é apenas sobre petróleo ou geopolítica.

Os futuros do Nasdaq apontavam para uma forte liquidação antes da abertura, enquanto investidores questionavam se a aposta em IA consegue continuar absorvendo custos de financiamento mais altos e gastos financiados por dívida.

A pressão seguiu uma queda global das ações, com Europa e Ásia puxando para baixo após a queda em Nova York liderada por tecnologia na segunda-feira.

Operadores também se preparam para pesquisas de negócios dos EUA e para o relatório do PCE de quinta-feira, ambos capazes de intensificar o debate sobre até onde a Reserva Federal pode ir sob a presidência de Kevin Warsh.

5 coisas a saber antes da abertura de Wall Street

1. Futuros do Nasdaq lideram a liquidação

Futuros do S&P 500 recuavam 1,33%, enquanto os futuros do Nasdaq 100 caíam 2,42%. Futuros do Dow perderam 319 pontos, ou 0,61%.

O movimento ampliou a pressão observada na segunda-feira sobre ações megacap, sugerindo que investidores não estão mais dispostos a pagar qualquer preço pela exposição à IA quando os custos de financiamento sobem e as expectativas de lucro já estão esticadas.

2. Gastos com IA enfrentam teste de financiamento mais rígido

O mercado observa mais de perto como o boom da IA está sendo financiado.

A entrada da SpaceX no mercado de títulos após sua listagem blockbuster aumentou as preocupações de que algumas empresas estejam se apoiando em dívida para sustentar pesados investimentos em infraestrutura.

Isso é um argumento mais difícil quando as expectativas de juros se movem para cima em vez de para baixo. Também desloca a atenção do crescimento da receita para a resiliência do balanço patrimonial.

3. Apostas em alta do Fed voltam a dominar

Os operadores agora esperam que o Fed eleve as taxas em cerca de 50 pontos-base até dezembro, segundo precificação em futuros.

Isso representa uma mudança acentuada em relação às expectativas do início do mês e reflete a crença do mercado de que o presidente Kevin Warsh permanecerá focado na inflação.

Os rendimentos dos Treasuries de dois anos recuaram ligeiramente, mas permanecem próximos de máximas recentes, mantendo pressão sobre ações de crescimento de longa duração.

4. Micron assume o papel de próximo termômetro da IA

As ações de chips foram um ponto positivo na segunda-feira, com o Philadelphia Semiconductor Index atingindo um recorde. Isso torna os resultados da Micron na quarta-feira especialmente importantes.

Investidores buscarão sinais de que a demanda por memória e chips de IA é forte o suficiente para justificar o rali do setor, mesmo com avaliações mais exigentes.

A atualização pode definir o tom para a próxima etapa do trade em semicondutores.

5. PMIs e dados do PCE podem redefinir o tom

As pesquisas privadas de atividade de terça-feira oferecerão um primeiro olhar sobre a atividade de junho nos setores de serviços e manufatura.

O teste maior vem com o relatório do PCE de quinta-feira, o indicador de preços preferido pelo Fed.

Uma leitura quente fortaleceria o caso por taxas mais altas e poderia aprofundar a pressão sobre tecnologia, cripto, ouro e outros ativos sensíveis a juros.

Uma leitura mais suave daria um alívio aos touros, mas não muito.