Gestor de fundos indica 3 ações não-AI para ter enquanto Intel e AMD caem

O setor de tecnologia sofre hoje uma forte onda de vendas global, arrastando fabricantes de chips como Intel, AMD, Micron e até a queridinha da inteligência artificial (IA) — Nvidia.

O que está impulsionando essa fraqueza é uma combinação de contágio nos mercados globais (o KOSPI caiu mais de 10%, provocando suspensão de negociações), o ressurgimento do receio de alta de juros nos EUA e um reajuste de valuation na aposta em IA.

Nesse contexto, o gestor de fundos Tom Hulick indicou três ações não ligadas à IA adequadas para quem pretende rotacionar para fora do setor de tecnologia em queda.

Eli Lilly (LLY)

Enquanto investidores de tecnologia entram em pânico devido a valuations elevados e a um potencial abrandamento da IA, Hulick aponta a ação da Eli Lilly como uma alternativa robusta de crescimento com viés de valor.

A vulnerabilidade do setor de tecnologia decorre de sua dependência volátil de ciclos especulativos de hardware com foco no futuro, mas a LLY oferece um fosso defensivo alicerçado em avanços médicos geracionais — especificamente seu medicamento blockbuster para perda de peso.

Embora fabricantes de chips como AMD e Intel sofram forte compressão de múltiplos devido ao temor de juros elevados, o crescimento da Lilly está ancorado em uma demanda secular e inelástica por saúde.

Hulick acredita que o mercado está subestimando como os avanços em tecnologia e IA impulsionarão inovações farmacêuticas, tornando o desempenho relativamente estável da Eli Lilly no acumulado do ano (YTD) um ponto de entrada "atraente" para capital que rotaciona fora de ações voláteis de semicondutores.

Observe que as ações da LLY também pagam atualmente um rendimento de dividendos de 0,63%.

GE Vernova (GEV)

O tombo dos semicondutores em 23 de junho evidencia os riscos de "posições lotadas" em que os valuations superam os fluxos de caixa de curto prazo.

Em nítido contraste, Hulick destaca as ações da GE Vernova, apontando para um momentum de lucros genuíno e inegável no setor industrial de energia.

À medida que o capital foge de nomes de tecnologia intensivos em capex, cujas receitas futuras são vulneráveis a mudanças nas políticas macroeconômicas, a GEV se destaca como uma aposta estrutural fundamental.

A empresa fornece a infraestrutura essencial de rede elétrica necessária para sustentar a economia moderna.

Enquanto fabricantes de chips como AMD ou Intel enfrentam compressão de margens e contágio nos mercados globais hoje, a GE Vernova capta o pivô necessário do mercado em direção a ativos industriais tangíveis, oferecendo aos investidores crescimento estável totalmente isolado dos riscos imediatos do reajuste da aposta em hardware de IA.

Um rendimento de dividendos de 0,19% torna a ação GEV ainda mais atraente para deter em 2026.

Panasonic (PCRFY)

Em vez de perseguir os gigantes de tecnologia voltados ao consumidor e altamente voláteis, Hulick sugere um pivô tático em direção a tecnologia de nível de infraestrutura por meio da Panasonic.

À medida que o KOSPI, com forte peso em tecnologia, e o Nasdaq despencam devido a liquidações alavancadas, a Panasonic oferece uma alternativa sólida e utilitária focada em sistemas de baterias de backup e supercapacitores.

Essas tecnologias são cruciais para o armazenamento eficiente de energia e gestão de redes — os próprios sistemas de energia necessários para sustentar a economia mais ampla.

Enquanto ações de chips premium sofrem e são extremamente sensíveis à alta dos yields dos Treasuries dos EUA, a ação da Panasonic representa a "ampliação" do mercado para small e mid caps industriais e de tecnologia tangível.

Isso permite aos investidores sair da aposta em IA excessivamente alavancada, ao mesmo tempo em que capturam o crescimento secular indispensável da infraestrutura de energia.