Ações PANW disparam com demanda por cibersegurança, mas riscos-chave persistem

A ação da Palo Alto Network disparou este ano, impulsionada pela convicção de que o atual boom de IA aumentará a demanda por ferramentas de cibersegurança. A PANW subiu para uma máxima histórica de $332, alta de 137% em relação ao ponto mais baixo deste ano. Sua capitalização de mercado ultrapassou $270 billion.

Ações da Palo Alto Networks disparam com a crescente demanda por cibersegurança

A Palo Alto Networks e outras ações de cibersegurança têm vivido uma forte alta neste ano. A ação da Fortinet subiu para $157, um ganho superior a 97% no ano, enquanto a CrowdStrike avançou 62%. Outras empresas semelhantes, como Okta e SentinelOne, também dispararam.

O salto ocorre enquanto os investidores se mantêm otimistas sobre as perspectivas. A Arete Research elevou seu preço-alvo de $185 para $433, enquanto a William Blair reiterou a recomendação 'outperform'. 

Alguns dos outros grandes bancos de investimento, como Goldman Sachs, Susquehanna e Piper Sandler, mantiveram uma visão otimista. O preço-alvo médio entre os analistas é $311, ligeiramente abaixo do nível atual.

A visão geral entre os analistas é que as ferramentas da empresa terão maior demanda na era da IA. Essa urgência aumentou após a Anthropic lançar o Mythos, seu modelo mais avançado.

O relatório de resultados mais recente mostrou que a receita da Palo Alto aumentou 31% no terceiro trimestre, para $3 billion. Esse crescimento de receita incluiu $388 million provenientes da CyberArk, a empresa que adquiriu em um acordo de $25 billion. 

Um olhar mais detalhado mostra que o ARR de segurança de próxima geração subiu 60% YoY para $8.1B, enquanto a obrigação de desempenho remanescente (RPO) disparou 36% para $18.4B. 

A Palo Alto Networks agora espera que seu ARR de próxima geração atinja entre $8.9B e $8.95B neste ano, um aumento de 60%. Sua receita deve crescer 25% neste ano. Embora essa taxa de crescimento de dois dígitos seja impressionante, o principal desafio é que ela é impulsionada pela CyberArk, sinalizando que o crescimento orgânico da receita não é tão forte.

Preocupações com a avaliação persistem

Não há dúvida de que a demanda por soluções de cibersegurança está aumentando e que a Palo Alto Networks continuará sendo o player mais dominante. No entanto, agora existem preocupações sobre sua avaliação. 

Os dados mostram que o índice preço/lucro forward é de 80, muito acima da mediana do setor de 23. Também é superior à média de cinco anos de 23. 

Notavelmente, a regra dos 40 da empresa indica que ela está um pouco sobrevalorizada. Tem margem líquida de 8% e crescimento de receita forward de 24%, resultando em um múltiplo de 33%. Isso é relevante porque a estimativa de crescimento de receita inclui a CyberArk, sua aquisição recente.

READ MORE: Ação PANW apelidada de 'double table pounder' apesar de perspectivas moderadas

Análise técnica das ações da Palo Alto Networks

O gráfico diário mostra que a ação PANW esteve em uma forte tendência de alta nos últimos meses. Recentemente rompeu o importante nível de resistência de $302, o maior swing em 1º de junho. Avançar acima desse nível invalida o padrão de topo duplo. 

O risco, no entanto, é que ela tenha ficado altamente sobrecomprada, já que o Índice de Força Relativa (RSI) subiu para 77,62. Além disso, o Oscilador Estocástico e outros osciladores continuam em alta. A ação permanece acima de todas as médias móveis, com a EMA de 100 dias em $223. 

Portanto, existe o risco de que a ação sobrecomprada sofra uma reversão à média. Se isso ocorrer, ela cairá até o nível chave de suporte de $300.