Por que as ações da Tesla estão superando o mercado hoje

As ações da Tesla TSLA subiram na quarta-feira enquanto investidores se posicionavam antes do aguardado relatório de entregas do segundo trimestre da fabricante de veículos elétricos, com dados de vendas em recuperação na Europa ajudando a sustentar o sentimento apesar da fraqueza mais ampla entre as ações de tecnologia.

As ações da Tesla avançaram no início dos negócios, mesmo com grande parte do setor de tecnologia em queda.

O mercado mais amplo teve desempenho misto. O Nasdaq Composite caiu 0,4%, enquanto o S&P 500 recuou 0,1%. O Dow Jones Industrial Average subiu 88 pontos.

As ações de tecnologia sofreram pressão, com Micron caindo 6%, Sandisk recuando 8%, Nvidia perdendo cerca de 2%, e a Broadcom diminuindo cerca de 1%. As ações da SpaceX também caíram mais de 6%.

Investidores aguardam relatório de entregas

Tesla deve divulgar as entregas de veículos do segundo trimestre na quinta-feira, uma publicação que pode ser decisiva para o sentimento dos investidores após vários anos de desaceleração do crescimento.

As estimativas de Wall Street variam consideravelmente.

Analistas pesquisados pela FactSet esperam que a Tesla entregue aproximadamente 409.000 veículos durante o trimestre.

A estimativa consensual da Bloomberg está mais próxima de 400.000 veículos, enquanto o consenso compilado pela própria Tesla é de aproximadamente 406.000 unidades.

A ampla gama de previsões ressalta a incerteza sobre as tendências de demanda durante um trimestre marcado por tensões geopolíticas, preços elevados de combustíveis e o impacto contínuo das mudanças nos incentivos para veículos elétricos nos EUA.

Um resultado acima do esperado pode marcar o segundo trimestre consecutivo de crescimento anual das entregas da Tesla.

A empresa não registrava trimestres consecutivos de crescimento anual das entregas desde 2024.

Crescimento continua sendo um desafio central

O negócio de veículos da Tesla enfrentou um período difícil após anos de rápida expansão.

As entregas anuais atingiram o pico em aproximadamente 1,8 milhão de veículos em 2023 antes de cair em 2024 e 2025.

Wall Street atualmente espera que a Tesla retome um crescimento modesto em 2026, com entregas anuais projetadas em cerca de 1,7 milhão de veículos.

Diversos fatores contribuíram para a desaceleração.

A Tesla optou por não desenvolver uma plataforma totalmente nova para um veículo mais barato, priorizando em vez disso o desenvolvimento do seu programa Cybercab de robotáxis.

A empresa também sofreu o impacto do vencimento do crédito fiscal federal de compra de veículos elétricos de $7,500, que aumentou os custos para muitos consumidores nos EUA.

Ao mesmo tempo, a alta nos preços da gasolina forneceu algum apoio à demanda por veículos elétricos durante o segundo trimestre.

A Europa mostra sinais de recuperação

Contribuindo para o otimismo antes do relatório de entregas, novos dados divulgados na quarta-feira mostraram que os registros da Tesla continuaram a melhorar em vários mercados europeus durante junho.

Os registros, amplamente vistos como proxy para vendas, aumentaram 39% na Dinamarca, 56% na Suécia e 5,6% na Espanha, segundo dados do bilstatistik.dk, Mobility Sweden e ANFAC.

Na França, os registros mais que dobraram em relação ao ano anterior, segundo a entidade da indústria automotiva PFA.

Os números sugerem que os negócios da Tesla na Europa podem estar se recuperando após um período desafiador em que a empresa perdeu participação de mercado em meio ao aumento da competição de fabricantes chineses, uma linha de produtos relativamente limitada e reações dos consumidores às posições políticas do CEO Elon Musk.

A Noruega foi uma exceção notável. Os registros da Tesla lá caíram 43% em relação ao ano anterior, segundo dados do compilador OFV.

Observadores de mercado atribuíram parte do declínio ao adiantamento da demanda antes das mudanças nos incentivos para veículos elétricos previstas para 2026.

As ações da Tesla sinalizam otimismo crescente

Os investidores cada vez mais se posicionaram para um trimestre mais forte.

Na véspera da sessão de quarta-feira, as ações da Tesla haviam subido 10,8% durante a semana após avanços consecutivos na segunda e terça-feira.

A alta sugere que os investidores esperam que a empresa entregue resultados que sustentem a narrativa de estabilização da demanda por veículos, mesmo que grande parte da avaliação de longo prazo da Tesla permaneça atrelada a oportunidades futuras em direção autônoma, robotáxis e inteligência artificial.

Com as estimativas de entrega espalhadas em uma ampla faixa e as expectativas elevadas após os recentes ganhos no preço das ações, o relatório de quinta-feira provavelmente será um catalisador significativo para as ações.