Kospi despenca enquanto Ásia questiona se o boom de IA da Samsung já está precificado

O rali de chips na Ásia finalmente encontrou um resultado trimestral mais forte que não pôde celebrar.

A Samsung Electronics apresentou uma previsão que normalmente eletrizaria o mercado, apontando para mais um trimestre recorde enquanto a demanda por IA mantém a oferta de memória apertada.

Ainda assim, as ações regionais caíram na terça-feira, sinal de que os investidores não estão mais recompensando o setor apenas por superar expectativas.

Após meses de ganhos espetaculares, a pergunta mudou de saber se a IA é real para saber se otimismo excessivo já está precificado.

Superação da Samsung encontra realização de lucros

Samsung estimated second-quarter operating profit at 89.4 trillion won, ou cerca de $58.44 billion, um aumento de 19 vezes em relação ao ano anterior e seu terceiro trimestre consecutivo de lucro operacional recorde.

O resultado ressaltou a força da demanda vinculada à IA por chips de memória, particularmente em aplicações em data centers e servidores.

Ainda assim, a reação do mercado mais amplo foi cautelosa.

O Kospi da Coreia do Sul caiu 4.1%, enquanto o índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão recuou 0.73%. O Nikkei do Japão caiu 1.08%.

Economistas da Daiwa Securities veem o rali de IA como parcialmente defensivo, com investidores se concentrando em empresas de chips porque a perspectiva econômica e de inflação mais ampla permanece incerta.

Isso torna o mercado vulnerável à realização de lucros quando as expectativas ficam excessivas.

Aposta em IA continua ativa

A liquidação não significou que os investidores abandonaram o tema tecnológico.

Wall Street subiu durante a noite, com o Dow subindo 0.29%, o S&P 500 ganhando 0.72% e o Nasdaq Composite subindo 1.12%, ajudados pela expectativa de que a IA impulsione uma forte temporada de resultados do segundo trimestre.

Houve também novos sinais de apetite dos investidores por exposição vinculada à IA.

A SK Hynix lançou uma venda de ações nos EUA para levantar 43 trillion won, ou cerca de $28.07 billion, e atraiu sinais iniciais de interesse de grandes investidores.

A Broadcom também ampliou sua parceria com a Apple para fornecer chips personalizados até 2031, aliviando preocupações de que a Apple transferiria rapidamente mais desse trabalho para dentro da empresa.

Isso deixa a aposta em IA em uma fase mais madura.

O tema ainda conta com forte suporte de resultados, mas os investidores começam a exigir provas mais claras de que as avaliações podem continuar subindo.

Iene e petróleo mantêm riscos macro em foco

Nos mercados de câmbio, o iene permaneceu sob pressão perto de 162 por dólar, mantendo os traders atentos a uma possível intervenção japonesa.

A moeda também enfraqueceu para cerca de 217 contra a libra esterlina, perto de seu nível mais fraco desde 2007.

Um leilão de títulos do governo japonês de 30 anos é outro teste.

Uma venda fraca poderia elevar os rendimentos e pressionar ainda mais o iene, embora o risco de intervenção possa limitar vendas especulativas.

O petróleo avançou, com o bruto dos EUA em alta de 0.54% a $68.92 e o Brent subindo 0.49% a $72.34. Ganhos foram limitados por preocupações com oferta e expectativas de demanda mais fracas.

Os investidores também observam o novo alerta do presidente Donald Trump sobre o Irã e as atas do FOMC de quarta-feira, as primeiras sob o presidente do Fed, Kevin Warsh.