Ação da Nvidia atinge suporte chave e forma padrão de alta enquanto métrica de valuation cai

As ações da Nvidia permanecem sob pressão esta semana, enquanto a recente liquidação continua. Caiu para $189, uma queda de 18% em relação ao ponto mais alto deste ano, com sua avaliação caindo quase $1 trilhão. Ainda assim, a ação formou um padrão altamente otimista e alcançou um suporte central, sugerindo que um repique é possível.

Ação da Nvidia encontra suporte na EMA de 200 dias

Os indicadores técnicos sugerem que o preço da NVDA pode se recuperar em breve. Por um lado, atingiu a Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 dias, que tem fornecido suporte substancial ao longo do tempo. Quase nunca permaneceu consistentemente abaixo dessa MA em anos.

Ao mesmo tempo, a ação vem formando lentamente um padrão de cunha descendente, composto por duas linhas de tendência descendentes e convergentes. Essas duas linhas agora se aproximam de sua confluência, o que pode levar a uma reversão de alta.

Tecnicamente, um risco chave é que o Índice de Força Relativa (RSI) está caindo e ainda não atingiu o nível de sobrevenda. Assim, a ação pode continuar a deslizar para baixo por um tempo antes de finalmente recuperar.

Gráfico da NVDA | Fonte: TradingView

Nvidia se tornou uma pechincha

A Nvidia está sendo precificada como uma ação de valor apesar de ser uma das empresas de crescimento mais rápido dos Estados Unidos. Seus últimos resultados mostraram que a receita do primeiro trimestre saltou para $81,6 bilhões, representando um aumento de 85% ano a ano.

Mais notavelmente, os analistas acreditam que a trajetória de crescimento permanece intacta. A receita do segundo trimestre é esperada em $91,7 bilhões, alta de 96% ano a ano. Esse crescimento é impulsionado pelo aumento de gastos em data center, com os principais hyperscalers planejando gastar mais de $700 bilhões em despesas de capital neste ano. 

Dados do Yahoo Finance mostram que sua receita anual deve crescer 81% para $392 bilhões. A menos que haja mudanças, a Nvidia tem um longo histórico de superar as estimativas dos analistas, o que significa que sua receita pode atingir $400 bilhões pela primeira vez. Em seguida, espera-se que atinja $554 bilhões no próximo ano.

Apesar desses desenvolvimentos, a avaliação da empresa despencou. Dados do SeekingAlpha mostram que a relação preço/lucro projetada é de 20, muito inferior à média de cinco anos de 53. Caiu para o nível mais baixo em anos.

Esse múltiplo de valuation a torna mais barata do que outras empresas de crescimento mais lento e margem inferior. Por exemplo, o Walmart tem um P/L projetado de 38, enquanto o múltiplo da Tesla é 189. 

Outros múltiplos sugerem que a empresa é uma pechincha, considerando que seu crescimento está acelerando. Por exemplo, a companhia tem uma "regra dos 40" de 132%, com base em um crescimento de receita projetado de 70% e uma margem de lucro de 62%.

A Nvidia tem alguns catalisadores notáveis que podem impulsionar ainda mais seu crescimento. Os EUA permitiram que ela vendesse seus chips H200 para algumas empresas chinesas e, mais recentemente, lançou uma nova linha de CPUs.

A subavaliação provavelmente decorre da preocupação dos investidores com a indústria de IA e se as empresas continuarão a gastar. Além disso, há receios sobre concorrência: alguns de seus maiores clientes, como Microsoft, OpenAI, Amazon e Google, estão lançando suas próprias GPUs. Mais concorrência vem de empresas menores, como Cerebras e SambaNova.

Analistas permanecem otimistas em relação à Nvidia, com o preço-alvo consensual em $309, representando um ganho de 60% em relação ao nível atual.