O mais recente catalisador da Broadcom mira a Nvidia onde ela é mais forte

O mais recente desafio da Broadcom à Nvidia não é outro processador projetado para substituir suas GPUs líderes de mercado.

Ele mira a rede que permite a milhares desses processadores operar como um único sistema computacional.

A DriveNets, em 1º de julho, revelou duas plataformas de rede para IA construídas em torno do chip de switch Tomahawk 6 da Broadcom.

Os sistemas prometem conexões mais rápidas com menos camadas de rede, reduzindo potencialmente atrasos, consumo de energia e gasto em equipamentos ópticos.

Para investidores da AVGO, a atração é direta: a empresa pode captar mais gastos em infraestrutura de IA sem precisar derrotar a Nvidia nas GPUs.

Um novo sistema transforma o Tomahawk 6 em um catalisador comercial

As novas plataformas 2600SL e 2601S da DriveNets oferecem, cada uma, 102.4 terabits por segundo de capacidade de comutação em 64 portas operando a 1.6 Tbps.

Os sistemas refrigerados a líquido e por ar começarão a ser enviados no terceiro trimestre de 2026.

Essas especificações importam porque treinar modelos avançados de IA exige um número enorme de aceleradores trocando dados rapidamente.

Um gargalo de rede pode deixar GPUs e processadores personalizados caros ociosos, reduzindo o retorno do investimento do centro de dados.

A Broadcom afirma que o Tomahawk 6 pode conectar até 128.000 aceleradores usando apenas duas camadas de comutação.

Bob Wheeler, analista da LightCounting, disse no anúncio de produto da Broadcom em março que usar menos camadas pode reduzir latência, simplificar o controle de congestionamento e diminuir o número de enlaces ópticos necessários.

O lançamento da DriveNets também representa um avanço comercial.

A Broadcom começou a enviar o Tomahawk 6 em volumes de produção em março, menos de três trimestres após o chip iniciar a fase de amostragem.

No anúncio de produto de março da Broadcom, o vice‑presidente do Dell’Oro Group, Sameh Boujelbene, afirmou que a empresa estava "traduzindo seu roteiro em implantação no mundo real" ao mover o Tomahawk 6 para remessas de produção.

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A Broadcom não precisa substituir as GPUs da Nvidia

Um argumento de investimento mais contrário ao consenso é que a Broadcom pode se beneficiar mesmo se os clientes continuarem a comprar processadores da Nvidia.

A vantagem da Nvidia vai muito além das GPUs. Seus produtos NVLink, InfiniBand e Spectrum‑X Ethernet permitem que a empresa controle mais do sistema que conecta aceleradores.

Essa abordagem integrada pode oferecer desempenho robusto, mas também torna os clientes mais dependentes do ecossistema de hardware e software da Nvidia.

A Broadcom está atacando esse controle por meio do Ethernet. Os switches Tomahawk podem suportar redes que contenham GPUs da Nvidia, TPUs do Google e outros aceleradores personalizados.

Isso dá aos operadores de nuvem maior liberdade para combinar produtos de vários fornecedores em vez de comprar um sistema totalmente proprietário.

O mercado mais amplo já está se movendo em direção ao Ethernet.

O Dell’Oro afirmou que as vendas de switches Ethernet usados em redes de back‑end de IA mais que dobraram durante o primeiro trimestre de 2026 e representaram cerca de dois terços das vendas de switches em clusters de IA.

Boujelbene disse que o Ethernet manteve uma "vantagem clara" apesar de uma recuperação na demanda por InfiniBand.

O analista do JPMorgan Harlan Sur espera que a Broadcom retenha cerca de 70% do mercado de silício para switching Ethernet de IA, citando seu ciclo de produto rápido e as barreiras técnicas enfrentadas pelos concorrentes.

Sur estima que a receita de rede para IA da Broadcom poderia mais que dobrar para pelo menos US$45 bilhões no fiscal de 2027.

O analista do Mizuho Vijay Rakesh também identificou o Ethernet em escala como um possível motor de crescimento.

O MarketWatch reportou que ele acredita que isso poderia eventualmente contribuir com cerca de um quarto da receita de redes da Broadcom e ajudar a empresa a competir com o NVLink.

O Mizuho elevou seu preço‑alvo para a Broadcom para US$530, de US$480, após o relatório de resultados de junho, mantendo uma classificação Outperform.