JPMorgan registra lucro recorde no 2º tri com alta em trading e banco de investimento

JPMorgan Chase registrou lucro recorde no segundo trimestre na terça-feira, impulsionado por forte atividade em banco de investimento e por um salto acentuado na receita de trading, à medida que mercados financeiros voláteis aumentaram a atividade dos clientes.

Apesar do resultado acima do esperado, as ações do maior banco dos EUA caíram mais de 2,5% no pré-mercado depois que o banco elevou sua previsão de despesas para 2026 para $107,5 bilhões, ante $105 bilhões.

Movimentos assim são comuns antes da teleconferência de resultados da administração, enquanto investidores digerem os números e aguardam comentários adicionais.

O banco registrou um lucro líquido recorde de $21,2 bilhões, ou $7,70 por ação, nos três meses encerrados em 30 de junho, ante $14,99 bilhões, ou $5,24 por ação, um ano antes.

Excluindo um ganho líquido de $4,6 bilhões relacionado a ações da Visa e certos outros itens, o lucro subiu 13% na comparação anual.

A receita aumentou para $58 bilhões, alta de 27% ano a ano, ou 15% excluindo itens significativos.

Analistas consultados pela LSEG esperavam lucro de $5,78 por ação em receita de $50,19 bilhões.

"A economia dos EUA demonstrou notável resiliência neste ano, com investimento empresarial e contratações mais fortes", disse o CEO Jamie Dimon em declaração.

"Essa força está sendo apoiada por vários ventos favoráveis, incluindo investimento de capital impulsionado por IA, estímulo fiscal e os benefícios de uma regulação mais eficiente."

Mesas de negociação superam expectativas

A receita de mercado subiu 35% em relação ao ano anterior, para $12,1 bilhões, estendendo o momento do trimestre anterior, quando a receita de trading havia aumentado 20%.

A receita de mercados de ações quase dobrou, crescendo 86% para $6 bilhões, impulsionada por maior atividade dos clientes, forte desempenho de trading e demanda contínua por financiamento.

O resultado superou confortavelmente a expectativa dos analistas de $3,89 bilhões em receita de trading de ações.

Os mercados de renda fixa geraram $6,1 bilhões, alta de 6% em relação ao ano anterior, embora o crescimento tenha sido moderado por uma negociação de commodities mais fraca.

Os mercados financeiros experimentaram volatilidade elevada durante o trimestre, à medida que o conflito no Oriente Médio e interrupções no tráfego por meio do Estreito de Hormuz deixaram investidores apreensivos e desencadearam movimentos bruscos entre classes de ativos.

Um pico nos preços do petróleo também renovou preocupações sobre inflação, levando investidores a reavaliar expectativas para cortes de juros pelo Federal Reserve.

Recuperação de transações impulsiona receitas

O JPMorgan também se beneficiou de uma retomada na atividade de banco de investimento à medida que as transações globais aceleraram.

O valor anunciado de fusões e aquisições globais já ultrapassou $3 trilhões neste ano, segundo a Dealogic, fornecendo um forte vento favorável para negócios de assessoria em Wall Street.

As receitas de banco de investimento subiram 30%, para $3,3 bilhões, superando confortavelmente a estimativa de analistas de $2,82 bilhões, enquanto as taxas de subscrição de ações permaneceram particularmente fortes.

O JPMorgan atuou como co-gerente na oferta pública recorde da SpaceX, que avaliou a empresa em mais de $2 trilhões e marcou a maior estreia no mercado de ações da história.

O banco também assessorou em várias transações importantes durante o trimestre, incluindo atuação como co-assessor na proposta de fusão de $67 bilhões da NextEra Energy com a Dominion Energy e como principal bookrunner ativo na oferta de ações de $85 bilhões da Alphabet.

A melhora nos mercados de capitais também deu às firmas de private equity e venture capital mais oportunidades para sair de investimentos por meio de listagens públicas e vendas estratégicas.

Dimon sinaliza riscos apesar da economia resiliente

Ao destacar a força da economia dos EUA, Dimon alertou que vários riscos estruturais continuam a se acumular abaixo da superfície.

"Vários riscos estão se deslocando abaixo da superfície como placas tectônicas, incluindo tensões geopolíticas e guerras, inflação persistente, grandes déficits fiscais globais e preços de ativos elevados", afirmou.

"Não podemos prever como essas forças irão, em última instância, se desenrolar. Elas podem permanecer administráveis, mas também podem causar perturbações significativas quando se deslocarem ou colidirem. Monitoramos cuidadosamente esses riscos e preparamos a Firma para uma ampla gama de cenários para garantir que possamos atender nossos clientes de forma consistente em todos os ambientes."