Ação da GE Aerospace cai apesar de resultados e orientação fortes: e agora?

As ações da GE Aerospace caíram mais de 4% no pré-mercado, mesmo após a empresa divulgar fortes resultados trimestrais. Os papéis recuaram para $344.70, ficando cerca de 10% abaixo da máxima do ano. Então, essa liquidação pós-resultados tende a se aprofundar ou apresenta uma oportunidade de compra antes de uma recuperação?

Ação da GE Aerospace caiu enquanto os resultados subiram

A GE, a maior empresa do setor de motores aeronáuticos, vai bem apesar da guerra entre EUA e Irã, que causou interrupções na aviação civil. Seus resultados financeiros mostraram aumento de receita e lucro, com a administração esperando crescimento adicional no curto prazo. 

As encomendas da companhia aumentaram 17% no segundo trimestre e quase 50% na primeira metade do ano. A receita subiu 24% no trimestre, para $12,6 bilhões, com lucro operacional de $2,7 bilhões. O mais importante é que o backlog saltou para mais de $210 bilhões. Alguns dos principais pedidos no trimestre vieram da Copa Airlines e da Turkish Aerospace.

Por segmento, as vendas de motores comerciais e serviços (CES) cresceram 27%, para $9,7 bilhões, enquanto defesa & tecnologias de propulsão subiram para $3,4 bilhões. Em um comunicado, o CEO disse:

“A GE Aerospace entregou um forte segundo trimestre, com receita e EPS ambos acima de 20%, impulsionados pelo robusto crescimento dos serviços comerciais. O FLIGHT DECK continua a gerar melhorias operacionais significativas em serviços e equipamentos, com número recorde de visitas às oficinas internas.”

O mais importante é que a empresa agora prevê que o negócio continuará em expansão este ano. Espera que o lucro operacional suba para entre $10,5 bilhões e $10,75 bilhões, enquanto o lucro por ação (EPS) avance para entre $7,65 e $7,85. São todos números elevados, considerando que teve lucro operacional de $9,1 bilhões e EPS de $6,37. 

Boa empresa, preço inadequado

Uma preocupação central para a ação da GE é que se trata de uma empresa altamente valorizada. Sua relação preço/lucro forward está em 47,65, um valor elevado considerando que a mediana do setor industrial é 21. 

Em contraste, empresas de crescimento rápido como Nvidia e Micron apresentam um índice menor. A Nvidia tem uma relação P/L forward de 23, enquanto a Micron tem 15. Assim, embora a GE Aerospace seja uma boa empresa com participação de mercado substancial, sua avaliação tornou-se significativamente alta. 

Análise técnica da ação GE

Gráfico da ação GE Aerospace | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço da ação da GE tocou o fundo em $269,47 em abril e depois disparou até um topo de $382. Em seguida ocorreu um recuo, desempenho que se acelerou na sessão pré-mercado.

A ação avançou até um suporte crucial, que coincidia com o ponto mais alto de fevereiro. Esse preço foi o lado superior do padrão de xícara e alça, um sinal comum de continuação. 

A GE manteve-se acima das médias móveis de 50 e 100 dias. Portanto, apesar da alta avaliação, há probabilidade de que a ação retome a tendência de alta. Se isso ocorrer, o próximo nível a observar será a resistência Ultimate da ferramenta Murrey Math Lines em $375.