Nikkei 225 lidera queda nos mercados asiáticos enquanto TSMC não restaura confiança

As ações asiáticas abriram em baixa na sexta-feira enquanto a retirada global das ações de semicondutores ganhava ritmo, deixando os mercados da região, com forte peso em chips, expostos a mais uma rodada de vendas.

O Nikkei 225 do Japão caiu 2,8%, enquanto o índice da MSCI de ações da Ásia-Pacífico, excluindo o Japão, recuou 0,1%.

Os futuros do Nasdaq 100 caíram 0,7% e os contratos do S&P 500 perderam 0,4%.

Os mercados sul-coreanos estavam fechados por feriado após os reguladores anunciarem medidas para conter a especulação em fundos alavancados de ação única.

O petróleo, por sua vez, rumou para seu maior avanço semanal desde abril, enquanto os novos ataques dos EUA ao Irã mantiveram elevados os riscos de oferta.

Trade de IA enfrenta reajuste de expectativas

O declínio mais recente reflete mais do que um único resultado trimestral decepcionante.

Investidores têm rotacionado para fora de nomes de semicondutores e hardware depois de um forte rali no primeiro semestre que deixou as avaliações dependentes de execução quase perfeita.

Mesmo o aumento de 77% no lucro trimestral da TSMC não conseguiu estabilizar o setor esta semana, reforçando a sensação de que a forte demanda por IA já está incorporada nos preços das ações.

Estrategistas do HSBC disseram que preocupações sobre capacidade excedente ressurgiram, embora as tendências subjacentes de investimento e lucros continuem favoráveis.

A Ásia é particularmente vulnerável porque fabricantes de chips têm grande peso em mercados como Japão, Taiwan e Coreia do Sul.

Os reguladores de Seul suspenderam novas listagens de ETFs alavancados de ação única e elevarão o depósito mínimo exigido para negociá-los para 30 milhões de won.

As medidas seguem oscilações extremas em produtos vinculados à Samsung Electronics e à SK Hynix.

Alta do petróleo mantém risco de inflação

O Brent subiu 0,7% para US$84,83 o barril, colocando-o a caminho de um ganho semanal superior a 11%. O petróleo dos EUA negociou perto de US$79,50, com avanço semelhante na semana.

O Comando Central dos EUA disse que completou outra onda de ataques contra alvos militares iranianos na quinta-feira.

A campanha renovada ampliou o prêmio de risco em torno das rotas de abastecimento do Oriente Médio e aumentou a possibilidade de danos à infraestrutura energética.

O estrategista do Macquarie, Thierry Wizman, disse que Washington e Teerã parecem mais distantes do compromisso, deixando os mercados vulneráveis a nova escalada.

Preços do petróleo mais altos também complicam o alívio trazido pelos dados de inflação ao consumidor e ao produtor dos EUA mais suaves nesta semana.

Os operadores reduziram as apostas de aperto do Fed no curto prazo, mas ainda precificam cerca de 27 pontos-base de altas até dezembro.

Fraqueza do iene aprofunda pressão sobre o Japão

O iene pairava perto de 162,4 por dólar, próximo ao seu nível mais fraco em quatro décadas, aumentando a pressão sobre os ativos japoneses.

A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, advertiu novamente contra movimentos cambiais excessivos enquanto os operadores permaneciam atentos à intervenção.

Tóquio também está considerando maneiras de incentivar o Government Pension Investment Fund e outras grandes instituições a alocar mais capital domesticamente.

O economista do UBS, Daiju Aoki, disse que expectativas de repatriação poderiam apoiar temporariamente as ações e reduzir os rendimentos de títulos do governo.

Esse apoio pode se mostrar limitado se as expectativas de lucros enfraquecerem.

Para os mercados asiáticos, a questão imediata é se o recuo dos chips permanece um reajuste de avaliação ou se transforma em um desafio mais amplo ao ciclo de investimento em IA.